中央汇金投资有限责任公司发言人就发行人民币债券有关问题接受本报记者独家采访

　　记者李倩8月19日，中央汇金投资有限责任公司2010年债券承销协议签字仪式暨承销商会议在北京钓鱼台国宾馆举行。根据国务院决定，经中国人民银行核准，中央汇金投资有限责任公司债券将于近期开始在全国银行间债券市场发行。该项债券发行总规模为1875亿元人民币，财政部为该项债券的发行出具了确认函。债券发行募集资金将根据国务院决定由汇金公司代表国家向中国进出口银行、中国出口信用保险公司两家政策性金融机构注资以及参与中国工商银行、中国银行和中国建设银行三家银行再融资。

　　由于此次债券发行是汇金公司首次通过全国银行间债券市场以发行人民币债券方式募集资金，实现了市场化融资、政策性注资和股权管理平台作用的有机结合，有利于探索国有金融机构注资改革的新模式，也有利于拓宽汇金公司的融资渠道，因此，债券的发行备受国内外市场瞩目。日前，中央汇金投资有限责任公司发言人就本项债券的性质、募集资金的用途、还本付息的资金来源、发行方案如何确定，以及其所具有的重大意义等相关问题，接受了《金融时报》记者独家专访。

　　记者：我们知道，汇金公司是由国家出资设立的国有独资公司，首先想请您介绍一下汇金公司的有关情况。

　　发言人：根据国务院批准的《中央汇金投资有限责任公司章程》，汇金公司是依据《中华人民共和国公司法》，由国家出资设立的国有独资公司。汇金公司根据国务院授权，对国有重点金融企业进行股权投资，以出资额为限代表国家依法对国有重点金融企业行使出资人权利和履行出资人义务，实现国有金融资产保值增值。汇金公司不开展其他任何商业性经营活动，不干预其控股的国有重点金融企业的日常经营活动。

　　2003年12月，汇金公司正式成立，注册资本5521.17亿元，2009年底净资产为10914.62亿元。截至2009年12月31日，汇金公司控参股机构主要包括：6家商业银行为国家开发银行股份有限公司、中国工商银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司、中国银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司和中国光大银行股份有限公司，2家综合性机构是中国建银投资有限责任公司和中国银河金融控股有限责任公司，2家保险公司是中国再保险（集团）股份有限公司和新华人寿保险股份有限公司，2家证券公司是申银万国证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司。

　　记者：汇金公司为什么选择在此时发行本项债券？发债所募集的资金将用于何处？

　　发言人：一是为了增强中国进出口银行、中国出口信用保险公司这两家机构的资本实力。国务院决定由汇金公司代表国家注资，所需资金通过发行人民币债券筹集。通过发行本项债券募集资金，代表国家向中国进出口银行、中国出口信用保险公司两家政策性金融机构注资。

　　二是国有商业银行有序补充资本金对于保持国家控股地位、维护资本市场稳定、促进大型银行稳定健康发展十分重要。因此，国务院决定由汇金公司代表国家出资参与中国工商银行股份有限公司、中国银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司这三家银行再融资。所需资金由汇金公司在全国银行间市场发行人民币债券筹集。

　　记者：请您介绍一下上述三家银行和两家机构资本补充有关情况。

　　发言人：为应对全球经济危机的影响，近年来国内银行业加大信贷投放，资产规模迅速扩张。截至2009年末，工行、中行、建行三家银行资本充足率已分别降至12.4%、11.1%和11.7%，接近或低于11.5%的银监会监管要求。为继续支持国民经济平稳较快增长的合理信贷需求，使大型银行满足监管要求，稳健发展，防范金融风险，国有商业银行急需补充资本金。经国务院批准，由汇金公司代表国家出资参与三家银行再融资。汇金公司将认真做好国有商业银行资本补充和资本约束管理工作，持续深入地跟踪研究大型银行补充资本相关问题，探索强化大型银行资本约束的体制机制，合理控制银行信贷规模的增长，着力调整信贷结构，积极防范信贷风险，实现稳健经营和健康发展。

　　同时，为更好地发挥政策性金融支持我国产品出口和企业“走出去”的功能，增强两家机构的资本实力，国务院决定由汇金公司代表国家向两家机构注资，所需资金通过在全国银行间债券市场发行人民币债券筹集。汇金公司将按照国务院要求，认真做好两家机构资本补充工作，积极参与推进两家机构的改革。

　　记者：此次债券的发行获得了相关部门、监管机构的政策支持，财政部已为本项债券发行出具了确认函。请问本项债券的发行方案是怎么确定的？

　　发言人：确实，此次债券的发行得到了相关部门、监管机构的大力支持。财政部已为本项债券发行出具了确认函，给予增信，并明确汇金公司代表国家行使出资人权利和履行出资人义务，确认根据国务院决定由汇金公司代表国家向两家机构注资和参与三家银行再融资。本项债券的发行还取得了相关监管机构的政策支持，参照政策性银行金融债券进行审批监管，例如商业银行投资本项债券风险权重确定为零；证券投资基金、保险公司获准投资，保险公司投资本项债券不受资产和债券规模的比例限制。汇金公司控股金融机构投资本项债券不构成关联交易。

　　具体而言，本项债券发行人为中央汇金投资有限责任公司，也就是我们说的汇金公司，发行总规模为1875亿元人民币，本项债券为中长期品种，在全国银行间债券市场采用公开招标或簿记建档集中配售等发行方式分期发行，各期债券的期限、票面利率确定方式、本息偿付日期等具体条款将在各期债券发行时确定，发行对象为具备全国银行间债券市场交易资格的成员，债券发行后在全国银行间债券市场交易流通。

　　记者：目前市场非常关心本项债券用于还本付息的资金来源是什么？能否介绍一下？

　　发言人：本项债券存续期间的付息资金和到期后的本金偿还，主要来源于汇金公司的投资分红、其他投资收益和国家相关政策安排。汇金公司资产质量良好，每年分红的现金流充沛。自成立以来，累计取得控参股机构现金分红约3000亿元。其中，2007年度、2008年度、2009年度和2010年度取得现金分红分别是348.48亿元、629.72亿元、741.55亿元和884.26亿元，年平均现金性资本收益率8.5%，累计分红收益率35.48%，累计权益收益率111.88%，累计市值收益率273.49%。

　　记者：本项债券是汇金公司首次通过全国银行间债券市场以发行人民币债券方式募集资金，对市场各方可谓意义重大。

　　发言人：是的。一是此次发债实现了市场化融资、政策性注资的有机结合，开创了有别于国家财政资金和外汇储备注资的国有金融机构注资改革新模式；二是有利于拓宽汇金公司未来的融资渠道，将市场化融资方式和汇金公司股权管理工作的平台有机结合；三是本项债券为中长期品种，参照政策性银行金融债券审批监管，信用水平高，很大程度上将丰富债券市场的投资品种，有利于促进债券市场的发展；四是拓展了金融机构的投资渠道，有利于改善金融机构资产结构。