【国际财经时报 北京】20国集团(G20)央行计划延缓撤回紧急救市计划,主要由于欧洲债务危机引发了市场动荡,并可能会阻碍全球经济复苏。
从澳大利亚到加拿大的各国央行,都将投资者对欧洲债务危机的反应看作提高利率的障碍。欧洲央行行长特里谢(Jean-Claude Trichet)已经撤消了其退出战略,以应对欧元区所面临的最大考验,而美联储的查理斯?埃文斯(Charles Evans)暗示,市场压力将延缓美国利率的上升。
“鉴于经济不确定性在不断增加,人们自然就不那么急于紧缩,”国际清算银行前首席经济学家威廉?怀特(William White)在首尔接受采访时指出。威廉?怀特在2008年金融危机爆发前就曾经预测金融市场存在风险。
由于加大了遏制公共债务的需求,央行需要维持低利率更长时间。
欧洲救援
受希腊债务危机影响,欧元区重灾区债券遭到抛售,因此催生了欧盟7500亿欧元(9180亿美元)的救援计划,欧洲央行也购买了这些债务国的债券。但是,这个方案并不足以安抚投资者,造成去年全球经济衰退以来对经济复苏的最大威胁。
摩根士丹利世界股票指数从4月中旬至今已经下跌了 12%,由于避险情绪,上周利率达到了去年7月以来最高水平。
“投资者将保持谨慎,”爱丁堡的标准人寿投资(Standard Life Investments)主管安德鲁?米利根(Andrew Milligan)预计,他们将通过购买投资级公司债券,为他们在波动的市场中寻找投资组目标的“压舱物”。他预测,低利率借贷水平的政府债券也将强于大盘。
信贷紧缩
伦敦巴克莱资本(Barclays Capital)首席欧洲经济家朱利安?卡洛(Julian Callow)表示,对经济复苏的最大威胁是,银行停止贷款,金融市场冻结,正如2008年所发生的,而非疲软的欧洲需求。他估计,去年希腊,爱尔兰,葡萄牙和西班牙仅占全球国内生产总值的4%。“他们已经在2008年的金融危机中受了重创,”曾经在英国银行就职的卡洛表示。“投资者会再次紧张起来,各国央行认识到了这一点。”
高盛集团首席欧洲经济学家埃里克尼森(Erik Nielsen)预计,欧洲央行将等到明年二季度才上调其基准利率,而不是此前他预测的今年前三个月。
20国集团其他央行也开始注意到欧洲的灾难。澳大利亚6月1日宣布,保持其利率在4.5%不变,暗示短期内不会改变,并在一份声明中指出,“投资者普遍对交易持谨慎态度。”
土耳其央行5月18日表示,欧洲其他地方债务意味着“外部需求的不确定性的重要性可能会持续很长一段时间。”俄罗斯央行5月31日第14次下调利率,支持经济复苏,印尼也将其基准利率维持在历史最低点不变。
美联储芝加哥地区主席埃文斯(Evans)5月31日表示,如果美联储政策保持利率接近零水平,他不会感到惊讶。英国央行的亚当?波森(Adam Posen)在5月20日接受采访时表示,欧洲危机将对英国经济产生一些负面影响。
“如果金融市场波动卷入金融系统,那么央行行长将担心危机增长,因此在支持力度上会持谨慎态度,”瑞士银行驻伦敦的经济学家保罗?多诺万(Paul Donovan)表示。
特里谢5月31日表示,他将不再容忍欧元区缺乏自律原则。去年除了卢森堡和芬兰之外,其他国家都违反了低于GDP3%的预算赤字规则。美联储主席伯南克4月 27日表示,不能通过推高借贷成本,减少美国赤字,这可能会威胁到经济复苏。
作者:黄美玉 编译