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　　不过当前资金对短期产品的需求，仍未达到2008年的火爆局面

　　秦丽萍

　　近期股市和楼市的不稳，成就了银行短期理财产品的欣欣向荣。

　　“现在的产品是越短期的越受欢迎。”农业银行一位理财经理表示，比如该行投资到货币市场的14天短期限产品，募集资金28亿元，销售快的则一天就达到募集规模，迟一天则可能抢购不到。一般以几十万元的购买金额为多，也有少量100多万元的资金。

　　而该行发行的45天期限的产品，募集期可延长至一周，意即在有些避险和观望资金的眼中，45天就已算较长的投资期限。

　　远没2008年疯狂

　　不仅是农行，最近很多银行的理财经理都表示，短期理财产品的销售升温，这些直接面对客户的前端销售人员都猜测，来自股市和楼市的避险资金是追捧这些产品的一个重要资金来源。

　　虽然前端销售增长，但多家银行后端产品研发部门负责人却表示，这并不真正意味着大量资金从股市和楼市撤退至银行理财市场。

　　交行总行一位相关负责人表示：“从现在来看，我感觉还是比较正常，没有暴增，当然整个市场与去年四季度相比，的确有增加。楼市怎么退出来，股市亏本怎么退出来？现在大家处在对抗的阶段，都在等待政策明朗的时候。”

　　另一国有银行产品研发经理也表示，对于银行发行的短中期且收益稳定的固定资产类产品，无论股市和楼市好坏与否，都有一部分客户出于稳健投资的需要去参与购买，“最近推出的一些固定收益类的产品挺受欢迎，但其实在市场环境好的时候也挺受欢迎的。”

　　该人士表示，与一两年前相比，现在的抢购之风反而没有那么夸张，因为各种理财渠道和工具比一两年前丰富很多，目前市场的悲观情绪要比2008年轻很多。2008年时，因为国内资本市场波动剧烈，投资者倾向于低风险的产品，因此虽然信贷产品发行量和收益率双双下滑，但抢购之风更甚往日。当时有些产品在销售开始10分钟后即被抢购一空，某些银行在发行信贷产品时，甚至提前提醒本行客户在7点钟之前前往银行抢购。

　　这位产品研发经理还记得，由于在2008年的投资受重创，很多客户一边倒地转向保守投资，一款面对私人银行客户销售的债券类理财产品，在一分钟时间内全国系统销售出10亿元，该产品投资期限28天，年化收益仅仅1.65%而已。由此可见资金的逐利避险本性。

　　购买注意事项

　　根据普益财富的不完全统计，4月份国内商业银行共发行805款理财产品，其中，尤其以1个月至3个月的短期理财产品为主，占4月份银行理财产品发行量的49.8%，而6个月以内的产品占比达到了67%,银行理财产品的短期化格局非常明显。

　　在采访中，三位产品研发部人士均表示，虽然银行短期稳健收益类产品并没有外界传闻的爆发式增长，但短期理财产品的交易频率增加了，对某些处于观望阶段或资金周转快的投资者来说，“短期理财产品确实比较适合来回临时翻转资金。”

　　某国有银行产品研发经理表示，短期类的理财产品发行占比大，一是因为上半年市场的加息预期明显，因此长期限产品不适宜大量发行；“此外，有些炒股的投资者，和打新股的投资者害怕破发，因此退出来观察一下。还有一些投资其他市场的，在市场情况暂时不明确时，先退出资金做一些短期的理财产品。这些投资者一般都是购买1个月左右期限的产品，一个季度的产品对他们来说都已经长了。”

　　虽然这类产品绝对收益并不高，但可以避免资金空转，且流动性高。此外，银行推出的短期限产品绝大部分投资于债券、货币市场、信托贷款、信贷资产，风险小。

　　目前，各家银行推出的短期理财产品中，1个月至3个月内产品的收益率一般能达到2%以上。

　　但业内人士提醒，期限较短的理财产品都属于保本型产品，到期基本都可实现预期收益，但对其收益率不要抱过高的期望。最重要的是考虑资金的流动性，即投资的资金何时需要取用，投资理财产品的期限要与之相匹配。同时，如果资金有短期避险需求，也并不一定只有银行短期理财产品一种选择，比如好的债券型基金也可考虑。

　　另外，投资者还可以考察，产品赎回是否当日到账，有些产品赎回几日后资金才能到账，对资金有急需计划的投资者要特别注意。