□向班长
我宁愿犯错,也不模棱两可,所以先明确讲讲我对市场的看法吧——— 如果不再推出更严厉的房地产调控措施,上周五的2481.97点有望成为长期底部。而未来的行情中,新兴行业的股票将成为行情的主线,特别是一些成长性好的创业板和中小板股票。而石油石化、银行地产等都将成为鸡肋。整个这轮行情的特点就是“创新”。如果应用强力税收政策继续打压房地产,则将会继续探底到2000点一线。
2009年3月4日,在上证指数从2400点跌到2000点时,媒体报道将推出新的4万亿,在谣言的“蛊惑”下出现了一根大阳线,短期盘整后一路上行,真正的大行情从那一天才开始。而上周关于“不再出台更严厉的房地产调控措施”、“房产税三年免谈”的谣传也可能弄出一个传说中的底部。但有时候,谣言确实代表一种神奇的对未来的预期和力量,造成改变市场方向的事实。
谣言也许不能真正改变市场,但政策是绝对可以改变市场的。没有4万亿,就没有1664的底部,没有对房地产调控的“新国十条”,就不会有4月16日以来的暴跌。目前沪深300指数的2010年动态PE已经降至13倍左右,即使是静态PE,也仅有18倍左右,基本上处于A股历史最低水平。从估值的角度讲,成熟的香港市场,熊市的底部到过8倍的平均市盈率,所以,全流通的A股市场,估值并不是决定市场底部的唯一因素。目前真正决定底部的是政策。
因此,乐观地看,接下来的行情将会是逐步地振荡上行,象2007年或者2009年上半年那样的持续疯狂将很难再现。银行、地产、券商均难有很好的表现。钢铁、煤炭会有好的表现。
而真正能产生大行情的,只会在新兴行业中诞生,特别是创业板和中小板中的许多股票。前几天与一位想给知钱俱乐部投资的香港投资商在俱乐部聊天,他说,马化腾的市值已超过李嘉诚。我想,这是时代的进步,这是这个时代伟大美好的一面,而我们每个人不一定都能成为马化腾,但我们可以持有骏马的一些漂亮的鬃毛,这些毛就会让我们富足一生。