吴凯

　　作为首家加入“赤道原则”的中资银行，兴业银行近年来在国内银行业中率先掀起了一股绿色金融的创新之风，成为“绿色金融先行者”的一面旗帜。

　　令人欣喜的是，在银行业追求效益先行的竞争格局下，绿色金融不仅没有成为兴业银行的财务负担，还为兴业银行开创了新的业务领域。更重要的是，绿色金融作为一块敲门砖，推动了兴业银行经营理念的提升。

　　为探索兴业银行的绿色金融故事，兴业银行董事长高建平分享了他的观点。

　　公司治理植入绿色基因

　　问：我们注意到兴业银行成立21年来，公司治理理念的提升引领着银行的稳健快速发展，请您介绍一下兴业银行公司治理理念的发展过程？

　　高建平：在兴业银行的发展历程中，公司治理理念大致经历了三个发展阶段，从股东利益至上、到兼顾各相关者利益、再到倡导环境、社会、经济的统一和谐和银行可持续发展，基本体现了一家银行在成长的不同阶段对价值创造的认知过程。

　　第一阶段是从1988年成立到九十年代中后期。为顺应国家经济和金融改革发展的形势要求，兴业银行通过发起人出资设立以及吸收新投资者入股等方式不断增强资本实力，为银行早期发展奠定了基础。此时，兴业银行的公司治理目标主要是股东利益最大化，让股东分享银行成长的收益，这段时期银行的分红水平很高。

　　第二阶段是2000年至2005年。兴业银行在实践中逐步认识到，商业银行作为特殊的公众企业，日常经营既得益于股东、客户、员工和社会各界等的支持，经营成果又与他们的利益密切相关。因此，银行的治理目标不应只停留在股东层面，还应兼顾客户、员工和社会公众等相关者的利益。

　　第三阶段是2006年至今。在全球应对气候变暖等日益突出的环境问题这一大背景下，兴业银行在实现公开上市后，进一步思考履行社会责任与银行自身可持续发展的关系，提出"寓义于利"社会责任实践方式，探索以商业模式创新履行社会责任，构建人与自然、环境、社会和谐共处的良好局面，并确立了可持续发展的治理理念。

　　问：2006年兴业银行抓住与IFC合作开展能效融资项目的契机正式介入节能减排项目贷款领域，随后在2008年10月正式公开承诺采纳“赤道原则”。在近几年中，兴业银行把绿色金融作为核心理念之一，兴业银行怎么理解绿色治理理念的内涵？

　　高建平：兴业银行的绿色理念从绿色信贷中得到启发，又不限于绿色信贷，它是银行的可持续发展理念，贯穿于银行经营的方方面面。

　　近年来，尤其在应对全球气候变化背景下，面对日益突出的环境问题，兴业银行进一步思考利益相关者与银行自身可持续发展的关系，提出了“积极探索以多种方式推动履行银行社会责任，构建人与自然、环境、社会和谐共处的良好局面”的公司治理新理念。至此，兴业银行经过多年的探索，从早期信持的股东利益至上、利益相关者最优而最终演变为现在的倡导环境、社会、经济的统一和谐可持续发展的成熟的价值认知，从源头上夯实了银行可持续发展的基础。

　　现代企业是一种谋求经济、社会、环境三大利益的组织，是优化物质、人力、环境三类资本的配置主体。这要求银行重新树立需求观、资源观、环境观、效益观等新的观念、从多个侧面把握绿色理念的实质，在不影响人与自然关系的前提条件下从事经营活动，促进经济、环境与社会的可持续发展。

　　商业银行作为特殊的公众企业，既依赖于股东资本投入，也得益于客户、员工和其他利益相关方对银行的支持。在这个意义上，商业银行的行业特性更是要求其主动把对经济、社会和环境和谐统一的追求自觉纳入自身发展目标，真诚推动与各利益相关方共同的可持续发展。同时，致力于经济、环境与社会的可持续发展事业也是银行创造百年基业、取得自身可持续发展的基本途径。

　　当今时代，企业的竞争环境和竞争规则已经发生了深刻的变化，由单纯的市场竞争转变为内涵更丰富的责任竞争阶段。企业竞争力的培育将不再局限于物质资源、企业规模、产品质量性能等硬实力，而是更多地依赖于企业宗旨、价值观、创新机制、市场信用、社会责任意识和由此凝聚而成的社会声誉和品牌影响力等企业的软实力。企业有目的、有计划地主动承担对员工、对消费者和对社区的社会责任，并且将其纳入自身的经营发展战略，支持自己的经营发展目标，可以充分发挥自身的专业优势和特定资源优势，不仅可以更好地服务于社会，还可以藉此打造自己的软竞争力，提升自己的竞争优势，有利于实现企业与社会的双赢。

　　问：在绿色理念这个体系下，兴业银行的价值主张和价值实现是怎么体现的？

　　高建平：对于商业银行而言，作为银行的经营指导思想，绿色理念并不仅仅是对银行信贷投向的一个指针，而是贯穿于银行经营的方方面面，从公司治理、风险管控，到信贷审批、供应链管理、人力资源管理、办公行政等各个经营环节都要体现绿色理念的内涵，由此就形成了兴业银行绿色理念的价值主张。

　　概括地来说，这种价值主张体现为：首先，银行要以股东的稳定回报为责任，悉心经营股东投资，以价值增长满足股东的根本利益要求；其次，要以服务客户为宗旨，正确把握客户需求及其变化，竭尽所能帮助客户实现价值增长，帮助客户可持续发展；到员工层面上，不仅要提供员工的基本劳动报酬，而且应以员工成长为己任，尊重员工及其价值贡献，始终致力于提升员工成就感，帮助员工实现成长；再者，绿色理念意味着银行要树立良好的竞争合作观念，这种竞争不是两败俱伤，更不是你死我活，而是要实现竞合基础上的双赢或多赢；最后，绿色理念还意味着银行要守法合规和遵从最高商业道德，关注社会公益事业，促进社会和谐。

　　那么，如何实现我们所认知和主张的企业价值呢？我们的理解是，银行的社会责任不仅局限于创造利润和纳税捐赠，其更深刻的内涵应是要以正确的方式经营业务，了解并及时处理利益相关方所关注的问题，并充分利用银行在经济社会发展中的特殊优势和影响力，以点带面，带动其他企业乃至整个行业关注并积极履行社会责任，将社会责任的履行效果扩大化。

　　也正是因为这样，兴业银行提出“寓义于利”的社会责任履行方式，即“将社会责任与银行自身业务相结合，落实到银行经营管理的具体环节，并且在履行社会责任中寻找商机，探求一种可持续、可发展的银行与社会共赢的商务模式和社会责任实践模式”，由此形成了本行绿色理念之价值实现的内在逻辑。

　　赤道原则本土化

　　问：在确立了绿色理念之后，兴业银行是怎么将其融入到企业文化中去的？

　　高建平：绿色银行不仅仅是绿色理念及其指导下的赢利模式，更应是一种企业文化。是对利益相关者负责任的公正、透明、和谐的经营理念。

　　有了全体员工对绿色理念价值观的一致认同，可持续金融事业才能得到巩固、发展和壮大。我们欣喜的是，经过不懈地推动，绿色理念已经在广大员工心目中生根发芽，推动着兴业银行可持续发展战略的稳步实施。

　　在兴业银行的运营过程中，我们也尽可能在各个细节之处都体现出这种责任感。比如，在最近配股一事上，我们除了与监管部门和现有股东沟通方案、听取建议外，我们还希望向更多的潜在投资者宣传推介，寻找新的合作机会。

　　兴业银行在银行对再融资规模与方式的讨论上，始终坚持以股东利益和资本市场稳定为出发点。由于相较一般公司，银行融资规模通常较大，公开增发可能会对市场造成较大的冲击。因此，与国内部分同业相继采取定向增发、发行H股等融资方式不同，兴业银行最终选择在现有全体股东中采用配股的方式进行融资。这样做的好处，既能减少再融资对市场的冲击，又把银行高速成长带来的收益留给了全体投资者，也使老股东承担持续融资的义务。

　　根据兴业银行与股东的最新沟通情况，主要法人与机构股东承诺全额认购。那么，这些前二十大法人股东加主要机构投资者的持股比例就已经超过了总股本的70%，他们的支持已经确保了再融资的成功。但是银行还是坚持路演，目的是尊重每一位投资者。

　　问：在近几年里，国内许多银行也普遍接受了绿色金融的理念，并有了不同程度的环保意识，但是真正从组织、人员、运行措施、信息与知识储备等各方面着手建立完善的环境风险管理系统的并不多，作为首家公开承诺采纳赤道原则的银行，兴业银行在这方面的探索经验是怎样的？

　　高建平：事实上，作为在中国首家对外承诺采纳赤道原则，对兴业银行而言，不是没有压力，但压力往往也是动力，兴业银行首先要改变自己，而改变首先从构建制度体系和管理流程开始。换言之，落地赤道原则的实质也就是本土化的过程。

　　首先在组织结构层面上，兴业银行构建了相应的组织框架，形成有效的分工配合机制，将所有与可持续发展相关的管理和业务部门都纳入该体系。其中，董事会负责决定环境与社会风险管理战略、发展方向和计划；高级管理层根据董事会授权及要求，统筹负责环境与社会政策制定，并负责审批环境与社会相关目标、指标和方案；信用业务相关部门依据环境与社会风险管理政策等相关规范，具体履行环境与社会责任。同时，成立赤道原则工作领导小组，负责赤道原则工作的统一领导。

　　其次在制度建设层面上，兴业银行制定了《环境与社会风险管理政策》，为实施赤道原则提供政策指引。全面梳理项目融资制度体系，包括建立项目风险分类标准、筛选赤道原则试行行业、制定试行行业实施细则、制定尽职管理指引、建立专家评审机制、完善项目名单制管理等，并紧密保持同监管机构、国内同业、赤道原则金融机构、非政府组织（NGO）等行外机构的工作联系与经验交流。

　　再者是在信贷流程操作层面，兴业银行提高流程合规性与可操作性，包括对适用赤道原则的项目融资增加环境与社会风险审查环节，加强贷后监测的有效性以控制风险，将适用赤道原则的项目融资贷后环境与社会风险监测情况纳入风险提示，并依此酌情调整项目信用业务风险分类和借款人信用评级等等。

　　经过此番全方位改造，兴业银行还需要通过报告制度，披露赤道原则相关实施情况，接受第三方的认证，接受NGO的监管，由此构建出整套内部实施体系。尽管现在起步不久，但我们认为，“上下同欲者胜”，从整个系统的角度考虑科学布局统筹推进，落实可持续金融是切实可行的。

　　问：在赤道原则本土化的过程中，兴业银行有没有遇到困难，是怎么克服的？

　　高建平：在我们看来，相比制度合规建设，推进可持续金融理念的认识转变更是个细活。要让客户接受，那么你首先要让经营机构接受。

　　接受的前提是要能够理解。事实上，赤道原则是由全球主要金融机构参照国际金融公司的可持续发展政策与指南建立的一套自愿性金融行业基准，旨在判断、评估和管理项目融资中的环境与社会风险。赤道原则实质是以银行为主的金融机构在项目融资中需要遵守的环境准则。该原则倡导金融机构对于项目融资中的环境和社会问题尽到审慎核查义务，只有在融资申请方能够证明项目在执行中会对环境和社会负责的前提下，金融机构才能提供融资。

　　起初，我们不少分行行长对赤道原则并不理解，因为除了流程、思维模式的改变，部分项目可能因为新的作法直接抹掉盈利点。

　　于是，法律与合规部便和部分分行邀约“谈发展”。现在商业银行都倾向于做流贷、短贷，不行就做中长期流贷，但殊不知所有的贷款一出风险将直接侵蚀资本，因此要做精品项目，风险管理能力就要很强。赤道原则不是限制，而是教银行怎么更好地可持续发展，发展中要管理好风险，它就是一种有效的方式，可以帮银行和客户实实在在地解决问题；银行还可以把它作为责任营销手段，又可以当一张王牌。这样的宣讲方式引起了基层的兴趣，原来并非如当初所想。

　　为了加强内部能力建设，兴业银行还展开了系统培训，包括针对各岗位开展多层次、多角度、全方位的内部培训，并逐步形成长效的培训机制；针对赤道原则、可持续金融内容我们也出版行内专刊，发表理论研究文章，并编写指导性读物，以多种方式开展理念和文化宣贯。

　　先进价值观的深植还需必要的考核激励。兴业银行法律与合规部提出增加"赤道银行"项目营销费用及其他方面的考核建议，已获得董事长和管理层的原则同意。该部门认为，兴业银行项目贷款的规模并不大，一年大概几百个亿的项目贷款，如果增加这块费用，量其实并不是很大，但实际上体现出总行的价值导向。

　　问：在内部接受了之后，接着就是让客户接受了？

　　高建平：为推行赤道原则，提升客户对赤道原则、环境与社会风险管理的认知度就显得尤为重要，兴业银行为此专门召集了大型客户展开赤道原则专题研讨，普及赤道原则在帮助借款人管理环境和社会风险方面的作用，介绍国内外跨国企业环境与社会风险管理的成功经验；同时，走访客户项目现场，了解项目环境与社会绩效情况，普及赤道原则知识，尤其向客户正确宣传赤道原则是帮助其提升项目环境与社会风险管理能力方面的理念、工具与方法。

　　最重要的是落实到客户。在实践中，兴业银行认识到不论是中小企业或是大中型国有企业，不论是水泥、煤化工行业，还是纯粹的化工原料业，不少企业目前所做的与赤道原则的要求相差并不太远，只不过没有系统化。也有客户不完全理解赤道原则的实质，认为纯粹是增加义务。但通过多次接触，企业逐渐明白，赤道原则能够帮助其消除涉及污染、生物多样性、土地拆迁、遗产保护、员工权益等潜在的风险点，让项目真正实现可持续发展。

　　就企业价值而言，赤道原则是能帮助提升价值的盈利模式，能带来发展机会。因此，在本土化的过程中也并行着符合中国国情的创新。比如，在信贷流程的更新上，根据客户对资金成本和时间成本的不同偏好，设计不同的环境与社会风险审查流程，由客户根据自己的实际情况去做选择。这样既符合赤道原则的宗旨，也使赤道原则更有亲和度，易于客户接受。

　　2009年12月22日，公司首笔适用赤道原则项目——福建华电永安发电2×300MW扩建项目正式落地，同时这也是中国银行业首笔适用赤道原则的项目融资。

　　银行商务模式的绿色创新

　　问：您刚才说了，致力于经济、环境与社会的可持续发展事业是银行创造百年基业、取得自身可持续发展的基本途径。我很赞同您的话，但是责任和利益并不直接等同的，请问兴业银行是如何架起责任与利益的桥梁的？

　　高建平：社会价值和企业价值在根本上是一致的，企业只有致力于对社会有价值的事业才能在推动社会可持续发展中实现自身的可持续发展，这是我们的企业信仰，也是绿色金融的基石。当然，责任与利益并不直接对等，企业要跨越社会责任和企业发展的鸿沟，还必须满足一定的条件，外在的条件是法律制度的完备、社会文化的认同，内在的条件就是要致力于商务模式创新，寻找责任与利益的衔接渠道。

　　在银行商务模式的绿色创新上，近几年，兴业银行进行了不懈地探索，与IFC合作开展的能效融资就是一个最典型的例子。

　　问：兴业银行的能效融资在国内银行中可以说走在前面，能不能跟我们介绍一下？

　　高建平：2006年5月17日，兴业银行与国际金融公司在上海签署合作协议，联合在国内首创推出能效融资项目，为中国企业提高能源使用效率、开发利用清洁能源和可再生能源等项目提供信贷支持。

　　兴业银行以国际金融公司认可的节能、环保型企业和项目为基础，按照自身的信贷审批流程，向符合条件的节能、环保型企业和项目发放贷款，国际金融公司为贷款项目提供相关的技术援助。项目创新开发了损失分担机制，将项目的销售现金流收入作为还款来源，弱化抵押担保等第二还款来源，有效降低了中小企业融资门槛，使众多经营效益好、发展潜力大、生产经营优势明显，但是缺乏抵押担保资源的中小企业客户获得节能技改资金支持，实现了商业利益与环保公益的良好结合。

　　通过这种独特的、市场化的运作模式，兴业银行成功切入中国新兴的节能融资市场，为发掘新的市场机会，开发培育新的核心客户开辟了广阔空间；IFC提供的援助资金和技术的效用也得到成倍放大，更加有效地推动中国节能和环保事业的发展。

　　目前，兴业银行的能效融资项目已经取得显著成效。截至2009年末，兴业银行累计发放节能减排贷款223笔，金额165.83亿元，提前实现了对社会的公开承诺“三年（2008年到2010年）投放100亿元”。上述贷款项目预计可实现在我国境内每年节约标准煤1039.74万吨，年减排二氧化碳3178.04万吨，年减排化学需氧量（COD）43.91万吨，年综合利用固体废弃物47.25万吨。

　　不仅如此，这些贷款项目自身的经济效益也非常可观。自兴业银行开办该业务以来，所有节能减排项目贷款迄今未发生资产质量问题，不良贷款率始终保持为零，且贷款利率水平参照同期市场基准利率略有上浮，其贷款收益水平在中长期项目中处于较高水平。可以说，兴业银行播种的是“绿色”的社会责任，已经收获到了沉甸甸的“金色”效益。

　　此外，兴业银行还致力于利用多样化的金融工具，支持“资源节约型、环境友好型”社会建设，促进循环经济、节能减排、环境保护和低碳经济发展。2009年7月，公司开具国内首张碳交付保函；8月，公司担任账户管理行，为中国首笔自愿减排量交易提供了交易结算和资金存管服务。

　　问：银行传统的信贷主要看重抵、质押物，但在绿色信贷领域这个方式好像行不通，因为做绿色信贷的企业多属创业型、科技型企业，所以一般会出现没有充足抵押物的情况，对于这种情况，兴业银行是怎么做的？

　　高建平：如果说银行传统贷款模式是赚利差，主要看重抵、质押物，但在绿色信贷领域，这些企业多属创业型、科技型企业，虽然会出现没有充足抵押物的情况，同时它们未来的现金流都相对较好，但风险也比较大，收益不确定。

　　为了适应能效融资的新需要，兴业银行从风险控制、组织管理、信贷流程、团队建设等层面做了一系列改革与创新。

　　信贷流程方面，跟一般贷款比起来，节能减排项目融资更要注重项目贷款的实地考察，并咨询外部专家，询问和该项目有关的技术部分，并了解该项目能节约多少标准煤和减少多少二氧化碳排放，确保清楚并遵守有关社会和环境的法律法规。业务中充分体现了社会环境效益和经济效益并重的原则，所有的贷款项目在审批前都需要进行专业的项目属性认定，包括项目是否符合国家政策导向、测算项目的节能减排效果、项目实施的技术成熟度等。

　　风险控制方面，节能减排融资是依托新的风险管理工具，科学分析、正确把握且着重考量借款人和项目现金流，侧重于第一还款来源的有效性，大胆创新并运用信用增级方式。

　　在团队建设方面，兴业银行业务营销团队逐步专业化，总分行内培育了一批节能减排业务的专业营销人员，并在项目的审查审批过程中，也积累了节能减排项目贷款的风险管理和控制经验。

　　为了提高员工认知和能力建设，兴业银行还建立了自学、部门内部培训，行外专家培训、行内专题研讨会等多种形式的培训机制，以加强员工对该领域知识的理解和掌握。

　　问：绿色理念作为一种经营理念，正如您所说，它是超出于单纯的绿色信贷领域的，请您介绍一下兴业银行在其他方面进行绿色商务模式创新的例子，譬如，小企业贷款方面。

　　高建平：就小企业贷款来说，尽管从短期来看，小企业贷款风险和成本相对高，但从长期来看，培育中小企业客户，为中小企业提供资金支持，既可以解决小企业产、购、销的资金难题，推动小企业可持续发展，也是商业银行保持长期竞争优势，实现自身可持续发展的必然选择，与促进社会和谐、充分就业等社会发展要求相适应。为此，就要在商务模式创新上动脑筋。2009年，兴业银行成立了小企业部，目前已在广州、杭州、深圳、南京、福州、成都、武汉、厦门、泉州、宁波等10家分行成立分行小企业中心及相应专营机构。按照“信贷工厂化”处理模式，兴业银行设计了新型的、独立的小企业授信业务流程，并推出“金芝麻-中小企业金融服务方案”，以一站式便捷之道，解决中小企业产、购、销的资金难题。

　　此外，兴业银行还有很多通过贷款创新促进社会可持续发展的例子。例如，兴业银行的北京分行积极发展个人经营创业贷款业务，支持服务微型企业、中小企业群体。昆明分行支持昆明市开展城中村搬迁改造工程，制定详细的拆迁服务计划——“兴家立业金融服务方案”，协助发放拆迁款逾14亿元，获得当地政府部门和拆迁居民的一致好评。哈尔滨分行在哈尔滨市实施棚户区改造中，积极提供贷款支持，为当地棚户区改造项目提供贷款9.9亿元人民币，成为哈尔滨市棚改搭桥贷款的首家合作银行。

　　这些举措，既实实在在地造福于社会，又为银行的发展开辟了广阔道路。

　　问：作为兴业银行同业业务中颇具特色和发展前景的一项业务，兴业银行“银银平台”在促进金融业合作共赢方面也取得了良好的成绩，能不能介绍一下“银银平台”？

　　高建平：随着我国金融市场改革和发展的不断深入，以及科技应用水平的不断提高，金融消费者对金融机构综合性服务的需求日益增加。在此背景下，兴业银行在银证、银保、银基多年来合作实践的基础上，提出了银银合作业务品牌——“银银平台”，致力于成为中小金融机构的银行服务专业提供商。

　　银银平台是兴业银行对银行类金融同业客户提供整体服务的品牌名称，着重于优势互补、资源共享，以形成策略联盟。

　　银银平台主要以城商行、城信社和农信社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行等为服务对象，在支付结算、财富管理、科技输出、融资服务、外汇代理、资本及资产负债结构优化、资金运用、培训交流等八大业务板块与同业客户开展合作。

　　事实上，银银合作业务，拓宽了国内金融机构间合作思路，已经为兴业银行及国内同业开辟了商业银行的业务领域和业务模式。整体来看，银银平台对于兴业银行延伸服务网络、推进业务创新、增强竞争实力、提高综合效益等方面发挥了有益作用，是兴业银行运用差异化的竞争手段突破金融产品同质化的“怪圈”，驶入广阔的“蓝海”的重要手段。

　　同时，银银平台建立起超越竞争，实现共生共赢、共同发展的合作模式，着眼于提升中小银行的经营管理水平、丰富产品线、提高竞争力，带动中小银行共同迈向经营管理现代化之路，也成为了兴业银行承担企业社会责任的重要途径。

　　截至2009年底，“银银平台”累计签约客户211家，上线客户151家，柜面通联网网点逾1万个，覆盖国内大部分二、三线城市。

　　问：最后，请您描述一下商务模式绿色创新对当前银行业发展的意义。

　　高建平：在企业所有的创新中，商务模式创新当属于最本源的创新，是其他的管理创新、技术创新的的基础。优秀的商务模式把能使企业运行的内外要素创新性地整合起来，形成高效率的具有独特核心竞争力的运行系统，并通过提供产品和服务，达成持续赢利的目标。这一点，不仅适用于高新技术行业，也适用于银行等现代金融服务业。

　　当前，我国商业银行面临着利率市场化、产品服务同质化、风险管理体系不清晰等重大挑战，如何对商务模式进行调整和创新，适应当前经济金融发展趋势是商业银行需解决的重大发展战略问题。将绿色理念融入银行商务模式，对传统的银行商务模式进行重新审视和改造创新，就有可能为银行在新时期的发展寻找到一条更广阔的发展路径。