理财周报见习记者王伟/整理

　　 两新基金公司获批在即

　　 据悉，筹备中的浙商基金公司和纽银梅隆西部基金公司于4月23日接受中国证监会有关部门组织的评审会审核，并最终获得通过，沉寂近两年的新基金公司成立“开闸”在即。浙商基金的总部在杭州，由浙商证券发起。纽银梅隆西部基金的总部在上海，由纽约梅隆银行和西部证券股份有限公司合资创建。（据《中国证券报》）

　　 友邦华泰正式更名为华泰柏瑞

　　 因外方股东美国国际集团投资有限公司并入并改名为柏瑞投资有限责任公司，经中国证券监督管理委员会批准，友邦华泰基金管理有限公司于2010年4月30日起变更为“华泰柏瑞基金管理有限公司”。

　　 专户第一单：积极而不激进，跑赢市场

　　 2008年4月10日基金“专户第一单”成立，至4月9日已运作满两年，记者从该账户的投资管理人易方达基金了解到，“专户第一单”目前收益突出，大幅超越同期148只股票型阳光私募产品的平均收益24.14%（注：有的阳光私募期间提取过业绩提成），也大幅超越同期上证综指收益率-7.87%和沪深300指数收益率-8.38%。该签约客户在到期后已选择了续约并将合同期由一年延长到了两年。

　　 该账户由易方达专户投资部投资经理孙松和肖恒管理。两年来，易方达专户投资在追求绝对回报基础上坚持“积极而不激进”的投资风格，探索出了一套适合中国市场的专户投资方法，因此取得了优秀业绩。

　　 据介绍，“积极而不激进”是一套带有止损机制和安全垫保护的积极配置型组合投资风格。“积极”和“激进”主要针对股票组合的配置而言，二者之间隔着一道“旋转门”，如何把握其间分寸对于投资成败非常重要。

　　 比如，专户作为追求绝对收益的产品，在风险的控制上比普通的公募产品更严格，但当市场出现机会的时候，投资经理也会加仓采取积极的策略。“积极”的定义并不是指高仓位，在市场涨幅很大时保持高仓位是激进，而在市场跌幅很大时还保持低仓位也是激进——因为投资人总是想等到市场的最低点买入、最高点卖出，这是无法实现的；组合中大量持有周期性、资源类的股票同样属于激进——因为这类股票和经济的相关性非常强，而投资人往往无法控制宏观经济变化的风险。

　　 中邮系将添新丁，启动主题投资布局后市

　　 4月26日，中邮基金发布公告称，旗下第四只产品——中邮核心主题股票型证券投资基金将于5月7日至5月17日发行。本次发行，依然沿用中邮系产品速战速决的特点，募集期只有7个工作日。记者获悉：当前中邮系旗下3只基金全部处于暂停申购的半封闭状态，投资者只能单项赎回，无法进行申购。而此次中邮核心主题基金的发行，令中邮系的拥趸们，平添了一次“难得”的投资机会。

　　 中邮核心主题基金拟任基金经理刘霄汉女士告诉记者，中邮核心主题股票型基金将采用主题投资策略和核心投资策略相结合的方法构建股票投资组合，重点投资核心主题企业。核心主题企业是指与本基金确立的投资主题相符且具有核心竞争力的企业。主题投资最大的优势在于从影响经济的根本性因素出发，所选的投资组合更符合经济发展趋势且不拘泥于行业和地域，因此更符合经济发展和资本市场运行的内在规律。该基金在个股选择阶段还将采用核心投资策略筛选具有核心竞争力企业，构建股票库，在此基础上进行投资，同时在严控风险前提下，谋求基金资产长期稳定增值。

　　 在投资策略方面，中邮核心主题基金将重点关注世博会主题、包括其带动的国内相关消费领域的盛宴；新兴战略产业主题；新一轮的消费普及与升级；区域经济发展主题，关注国家陆续推出的区域振兴计划。

　　 券商“小集合”角力，东方红排名领先

　　 作为券商资产管理业务的后起之秀，“小集合”产品从其筹备至今已半年有余。一直以来，凭借其鲜明的产品定位以及灵活的运作模式，“小集合”已成为券商高端客户服务的重要手段。而其良好的业绩表现也在券商集合理财市场独树一帜。

　　 根据朝阳永续数据统计，截至4月23日，由东方证券管理的东方红先锋1号、先锋2号两只产品今年以来的净值增长率分别为12.34%和13.38%，在所有券商集合理财产品中分夺冠亚军，而同期沪深300指数则下跌了10.79%，产品业绩优势十分明显。紧随其后的还包括申万宝鼎1期、光大阳光集结号等。

　　 大成基金“爱·梦想”支教活动招募志愿者

　　 大成基金管理有限公司（大成基金）发起的广东省大成慈善基金会（大成慈善基金会）启动“爱·梦想”支教活动，现正面向全社会招募支教志愿者。整个支教活动将延续至2010年年底。在此期间，大成慈善基金会将分期分批安排志愿者开展支教活动，每批志愿者的支教时间预计为2周左右。首批支教活动计划于2010年6月进行。

　　 27只次新基金份额缩水20.43%

　　 据统计，自去年11月份至今年1月份成立的27只次新规模缩水，总规模比成立之初减少了196.38亿份，占首募的20.43%。

　　 国海富兰克林张晓东：震荡市“3G”选股

　　 在A股震荡趋势下，精选个股成为各家基金的共识。国海富兰克林明星基金经理张晓东运用“3G”选股： Good Business良好的业务，Good People优秀的管理团队，Good Price合理的价格。

　　 张晓东个典型的自下而上的投资者，在今年的A股市场，这种投资方法显然较为适合。“在投资过程中，可能在看好的行业内由于缺少合适的个股，就不会去做任何配置，或在不太看好的行业内发现合适的个股也会去进行配置。”

　　 近期发布的基金一季报显示，在他所掌管的国富弹性和国富价值中，在电子信息、医药等行业为代表的成长类和以食品饮料为代表的消费类股票上进行了重点配置，减少配置以地产、有色为代表的周期类股票，有效规避了市场的政策变化带来的冲击。

　　 对于近期房地产政策的出台，张晓东表示：“从目前看，政策意图在于抑制房价的过快上涨，但如果房地产行业的成交出现明显持续萎缩，对于中国经济的中期持续、平稳增长不利，同时房地产的下挫也将会带来对整个市场的影响。未来政策何时调整，还要看目前房地产政策对整个市场的影响程度，以及各地方政府的反应，是一个相机抉择的过程，而对于近期的市场走势会谨慎看待。”

　　 最后张晓东认为，目前大盘权重股与房地产行业的相关性较高，受资金、政策影响预计暂时可能难有机会。小盘股经过前期的轮番炒作，累计上涨幅度较大，存在调整的风险。相对而言，中盘股在估值水平、成长性等方面相对平衡，存在结构性机会。在中盘股中，行业分布较为分散，将自下而上深挖个股，寻找那些既有基本面支持、未来业绩也值得期待的成长性企业。

　　 中欧基金董事长常喆离任

　　 中欧基金公告称，常喆先生自2010年4月26日起，不再担任公司董事长职务，自4月26日起至公司新任董事长到任止，由公司总经理刘建平先生代为履行公司董事长职责，代为履行职责的时间不超过90日。

　　 ·新发行

　　 华商产业升级基金获准发行

　　 华商产业升级股票型基金日前获中国证监会批复，将于近期在全国公开募集。

　　 招商深证100指数基金获准发行

　　 招商基金旗下首只指数基金——招商深证100指数基金获得证监会核准募集批复。

　　 国投瑞银全球新兴市场精选基金发售

　　 国投瑞银基金4月30日发布公告称，国投瑞银全球新兴市场精选股票基金(LOF)将于5月6日公开发售。

　　 ·分红

　　 中海量化拟10派0.2元

　　 中海量化策略基金公布分红计划，拟每10份分红0.2元。

　　 农银行业成长10派2元

　　 农银行业成长于4月26日实施现金分红，每10份派发现金红利2元。

　　 ·优惠

　　 建信ETF低费率多渠道优势尽显

　　 在基金投资中，业绩往往是投资者选择基金的首要标准，但交易费用等投资成本的付出也被很多投资者忽视。公开资料显示，建信上证社会责任ETF的管理费率、托管费率分别为0.5%、0.1%，低于一般积极偏股型基金的相关费率（一般为1.5%、0.25%）。

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