程亮亮

　　上海机场（600009.SH）作为2010年上海世博会举办城市的交通枢纽，无疑迎来新的投资机会。目前世博会的航空门户上海机场也得到不少机构的“推荐”评级。

　　2009年浦东机场实现飞机起降28.79万架次、旅客吞吐量3192万人次、货邮吞吐量254万吨，分别比2008年同期增长8.35%、13.05%和-2.29%。在国际航线稳步复苏的驱动下，全年浦东机场业务量增速呈现前低后高格局，步入增长通道。进入2010年以来，上海机场得益于全球经济的回暖，旅客吞吐量出现快速回升增长的趋势，国际业务恢复速度非常快，上升趋势将逐步进入稳健局面。

　　而根据相关部门预计，2010年上海世博会将吸引7000万左右游客，带来的航空客流在1500万人次左右。国泰君安预计将有1000万左右客流通过浦东机场进出港，驱动2010年浦东旅客吞吐量增长30%左右。不考虑虹桥机场资产注入影响，预计2010年~2012年公司EPS分别为0.60元、0.73元和0.89元，未来三年业绩复合增速达30%。考虑到公司业绩的成长性和世博会对公司投资价值的提升，维持“谨慎增持”的投资评级。