清科研究中心称去年投资案例307个，投资金额18．8亿美元

　　

　　商报记者 张淑贤

　　随着国家对新兴产业战略定位的确立，创投和私募股权投资机构在该领域的投资风生水起，并且已将投资触角延伸至能耗低、成长性高的新兴产业领域。清科研究中心日前发布的最新数据显示，2009年创投及私募股权投资机构在信息产业、新能源产业、新材料产业、医药／保健品、生物工程等战略性新兴产业的投资案例数量达307个，投资金额18．8亿美元。

　　新兴产业投资正加速

　　从各季节的投资进度来看，创投及私募股权投资机构在战略性新兴产业领域的布局正在加速，尤其是去年第三季度温总理召开三次战略性新兴产业发展座谈会后，第四季度就发生了105起战略性新兴产业投资，涉及金额6．99亿美元，占全年总投资案例34．2％和投资总额的37．2％，投资案例较第三季度增加21起，投资额增长了85．6％。

　　去年第一和第二季度，创投及私募股权投资机构分别投资了53个和65个战略性新兴产业项目，涉及金额分别为4．05亿美元和3．99亿美元，第三季度则发生了84个项目，涉及金额为3．77亿美元。

　　“随着国家及地方政府各种规划细则及优惠政策的逐渐出台，战略性新兴产业将迎来高速发展期。”清科研究中心称。据悉，全国31个省、直辖市与自治区纷纷加快战略性新兴产业研究和部署，以根据国家政策制定税收、财政、融资等各方面的实施细则。

　　战略性新兴产业由于具有技术领先、能耗低、投入少、产额高等特征，有助于经济增长方式转变和产业结构升级。因此，战略性新兴产业对我国产业结构调整及未来经济发展具有重要意义，此前已被列入2010年政府工作报告，成为今年政府重要工作部署之一。

　　目前，国家发改委及工信部、财政部等多部门起草的《国务院关于加快培育战略性新兴产业的决定》代拟稿正在进行调研，力争6月前递交国务院，而《战略性新兴产业发展“十二五”规划》也正在编制当中，有望于9月份推出。

　　本土创投项目占六成

　　此外，由于投资偏好不同，且受退出机制影响，中外投资机构在战略性新兴产业的投资布局特征有所不同。清科研究中心报告显示，2009年本土创投及私募股权投资机构投资企业在战略性新兴产业中的投资数量及金额均超过外资创投及私募股权投资机构。

　　数据显示，本土创投及私募股权投资项目达185个，占总体比重的60．3％；投资金额9．63亿美元，占总体比重的51．3％。

　　外资创投及私募股权投资机构投资项目114个，占总体比重的37．1％，投资金额8．88亿美元，占总体比重的47．3％。

　　中外合资创投及私募股权投资机构投资项目3个，投资金额365万美元，中外联合创投及私募股权投资机构投资项目5个，投资金额2495万美元。

　　“本土创投及私募股权机构为战略性新兴产业企业的发展提供股权融资，发挥了重要的作用。”清科研究中心报告指出，在国家各种政策的支持下，将会有更多的投资机构涌入该领域。

　　报告同时还称，战略性新兴产业发展是个长期过程，创投和私募股权投资机构投资热情高涨的同时，亦需冷静思考，在憧憬新产业无限前景的同时，也要理性对待产业发展初期所需要面临的各种风险，如技术研发能力薄弱、部分产业产能相对过剩等。

　　外资创投钟爱互联网

　　在具体的战略性新兴产业布局上，本土和外资创投及私募股权投资机构投资也呈现出不同的特征，外资创投及私募股权投资机构在互联网领域投资圈地比重更大。2009年互联网产业发生的63个投资案例中，外资机构投资案例个数为42个，占比66．67％；投资金额2．41亿美元，占比72．5％，远高于本土投资机构的投资数量和金额。

　　清科研究中心表示，国外互联网发展较早，为外资创投和私募股权投资机构提供了更多的经验；而中国的互联网发展较晚，诸多互联网公司商业模式尚不清晰，从而导致本土机构涉足该领域相对较少。但随着我国网民数量的进一步增长、互联网公司的发展和成熟，以及创业板市场对互联网公司的认可，本土机构在互联网产业的投资比重将会不断增加。

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　　本土创投偏爱四大产业

　　物联网产业 清科研究中心统计，从2003年至2009年，物联网投资领域中已有达华智能、鼎识科技、远望谷等十几家相关公司获得投资；在该投资领域，本土创投及私募股权投资机构无论在投资企业个数还是金额上均占比达80％以上。但目前投资较多集中在中后期项目，在早期项目的投资上略为保守。

　　新材料产业 目前，创投及私募股权投资机构投资在新材料领域的数量和金额均较少。2009年，该领域获得创投及私募股权投资机构投资数量11个，金额仅3018．72万美元，且全部为本土机构所投资。新材料领域投资较少，从一定程度上反映了该领域目前还处于“冷门”，投资估值水平也相对较低。

　　新能源产业 2009年本土机构在新能源的投资个数为19个，占比67．9％；投资金额2．46亿美元，占比54．9％。外资机构投资案例个数为8个，占比28．6％；投资金额1．95亿美元，占比43．5％。在新能源的分布上，本土机构的投资集中于风能与太阳能领域，各发生了8起投资案例，但风能领域投资额为太阳能领域的2倍；外资机构在新能源领域的投资仍以太阳能为主。

　　环保产业 清科研究中心数据显示，2009年环保产业共发生了19起投资案例，涉及金额8576．49万美元，其中本土投资机构投资案例13起，投资金额2807．49万美元，外资投资机构投资案例5起，投资金额5550．00万美元。

　　除上述产业外，2009年创投和私募股权投资机构投资了大量的医药、生物工程企业，投资案例共计42个，涉及金额3．23亿美元。其中本土机构投资案例31个，投资金额2．45亿美元，占据主要地位。

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