□中原证券

　　公司2009年利润23.49亿元，同比增长2.81%，每股收益0.78元。从单季来看，二季度效益最好，毛利率为17.66%，三、四季度分别只有8.69%和11.59%。总体来说，江西铜业是一家优质上市公司，截至2009年末，江西铜业资源储量为铜1538万吨，黄金404吨，银9689吨，钼27.5万吨。随着公司矿山扩产项目的投产，2010年矿产铜将分别达到18万吨，预计2010年每股收益为1.20元，对应动态市盈率为30倍，维持“增持”的投资评级。