□湘财证券

　　随着公司产能释放，产能利用率将显著上升。公司润滑液压业务订单保持10%-15%的平稳增长，预计2010年润滑液压业务增速有望达到32%，毛利率维持在41%左右。风电润滑液压产品正处于国产化进程之中，营收有望出现爆发性增长。余热锅炉步入收获期，预计2010年营收增长80%以上。

　　预计2010年、2011年、2012年每股收益为0.66元、0.92元、1.15元。给予6个月目标价26.2元、12个月目标价32.2元的评级。首次给予“买入”评级。

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