李域 曹咏

　　 3月24日，首批6家试点券商步调一致地启动受理客户开立融资融券账户。

　　 据本报记者了解，广发证券、国信证券、国泰君安、海通证券和光大证券均成功受理客户融资融券开户，不过，开户的客户均以个位数计算。

　　 “融资融券是新业务，证券公司跟证券交易所等相关机构也还需要有个沟通阶段，开始的客户处于实际操作的测试期。”3月24日，国信证券融资融券部相关负责人甘捷表示，目前公司也不希望融资融券前几天的规模太大。

　　 另一方面，部分投资者仍处于观望阶段，广发证券广州某营业部大客户刘先生告诉记者，目前多数投资者不需要融资或者融券，而是对后期市场走势判断的不明朗。

　　 而多家券商营业部负责人反映，近期客户咨询融资融券业务的电话明显增多，他们预计，融资融券的正式交易会提高投资者开户积极性，尽管监管层有统一的开户标准，但他们表示，“对于融资融券开户的客户，希望能优中选优。”

　　 规模初定

　　 3月24日，光大证券上海地区张杨路和中兴路营业部均受理客户融资融券开户，当日累计客户数量为3名。

　　 这个数字与国信证券和广发证券相差无几，同属上海地区的海通证券首日累计受理了5位客户的开户申请，国泰君安也有数位客户完成申请。“来开户的客户不多，个位数左右。”多家试点券商人士认为新业务启动之时，机构不希望规模太大与投资者的谨慎态度共同决定了开户遇冷有其合理性。

　　 虽然融资融券刚刚进入实际操作，但对于业务规模，各家试点券商早已心中有数。

　　 国信证券甘捷表示，公司的融资融券的业务规模为30亿元；光大证券表示，公司融资融券业务规模将控制在50亿元的规模内，其中融资规模将占相当大的一部分；国泰君安设定了融资融券业务总规模上限，分别为融资规模30亿元，融券规模10亿元；海通证券则计划投入80亿元用于融资融券业务。

　　 在首批试点融资融券的营业部数量上，监管层并没有额度限制，全由各家券商自行决定。

　　 “所有营业部铺开并不现实，考虑到一些业务要求，如对客户的征信管理等，我们的人手并不足够。”沪上一券商融资融券负责人表示，将从风险控制出发，采取分批试点、逐步扩大的方式来选择试点营业部。

　　 光大证券首批融资融券试点营业部累计19家，海通证券首批营业部数目为10家。

　　 在国信证券旗下的54家营业部，经内部评审后确定41家具有业务资格，而目前国信证券通过公司验收可以办理融资融券业务的总共是15家。

　　 据公司相关人士介绍，剩余的26家营业部在公司验收后分批次放开。

　　 “监管部门要求，每家试点营业部至少要受理一名以上客户开户。”沪上一券商人士透露。

　　 而中信证券3月24日发布公告称，自公告日起，公司正式开始受理投资者的融资融券业务申请。

　　 优中选优

　　 由于对融资融券风险控制理解的各不相同，试点券商设计方案也有所不同。

　　 “虽然我们的方案中对客户的准入标准设定为总资产不低于50万元，开户时间不少于18个月，但业务初期，对客户的选择肯定会相应提高。”沪上一大型券商融资融券业务负责人称，“如资金量较长，至少在100万元以上，进入股市时间较大，至少有3到4年的经验等。这些虽然不是硬性指标，但肯定是我们发展客户的优先选择条件。”

　　 事实上，国信证券规定开户客户总资产规模也达到100万以上，与国泰君安证券要求一样，但高于其他4家试点券商，甘捷解释：“对于融资融券开户的客户，公司希望能优中选优。”

　　 国泰君安对其客户申请融资融券有如下要求，在客户账户资产上要求达到一定规模，具体是个人客户账户资产价值人民币100万元以上、机构客户账户资产价值人民币200万元以上（其中现金和可充抵保证金证券市值之和达到一定规模）。

　　 客户在满足上述基本条件之外，还要求通过融资融券业务测试，各项要求达标之后，公司才会接受客户申请，并进行后续的资格审查。

　　 而据广发证券介绍，广发证券融资融券具体开户的流程如下，首先公司将对投资者进行业务规则和合同条款的讲解和风险揭示；在与投资者签订融资融券业务合同和风险揭示书后，再为投资者办理开户手续。整个融资融券业务开户时间的长短，取决于客户对融资融券业务的熟悉程度、对融资融券业务风险的了解程度、提交的资信证明材料和身份证明文件完备程度等情况。

　　 开户步骤可简单归纳为“规则讲解及风险教育、客户申请、征信调查、签订合同、开立账户、转入担保物、授信、进行融资融券交易”这八步。

　　 此外，关于客户的信用额度问题，广发证券称，客户的融资融券信用额度的高低，取决于客户的信用等级及可提交的担保物的种类及数量。客户参与融资融券业务提交的保证金不得超过其个人金融总资产的二分之一或全部资产的四分之一。

　　 记者统计发现，有的券商对客户征信评估做得很细，比如国信证券；有的是把利率费率和平仓提示嵌入了交易系统；有的采取了自己的保证金比例，比如国泰君安。广州某券商人士表示，“监管层提倡各家券商的方案在其公布的基准之上有不同的特色。”

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