撰写机构:中银国际 报告作者:乐宇坤

　　河北钢铁(000709.SZ/人民币5.44，买入)发布的业绩预减公告显示，公司2009年净利润为4.7-9.4亿元(全面摊薄每股收益：0.07-0.14人民币)，较2008年备考净利润同比下降60-80%。我们计算09年下半年净利润（公司2010年1月份完成吸收合并，未披露09年3季度备考净利润）为4.0-8.7亿元（全面摊薄每股收益：0.06-0.13人民币），而上半年仅为6，695万元。我们认为下半年业绩大幅增加主要还是09年7-8月份国内市场钢价大幅上升的原因。公司的2009年盈利预测范围与我们预测的6.9亿元基本相符。