冯青

　　中国北车（601299.SH）今日公告称，其首次公开发行A股价格确定为5.56元/股，对应市盈率为49.21倍。网上最终中签率为1.33315774%。其网上申购冻结资金6777.14亿元，网下冻结3244.57亿元，中国北车共计冻结资金10021.71亿元。

　　据了解，中国北车此次网上发行有效申购户数为171.11万户，有效申购股数为1218.91亿股，冻结资金6777.14亿元。回拨机制实施后，网上最终发行股数为16.25亿股，网上中签率为1.33315774%。网下最终配售股数为8.75亿股，最终配售比例为1.60927235%，认购倍数为62.14倍，冻结资金3244.57亿元。

　　公告还显示，中国北车初步询价提供有效报价的124家询价对象管理的324家配售对象全部参与了网下申购，其中，2家配售对象未按时缴纳申购款，网下申购无效；322家配售对象及时足额缴纳了申购款，全部为有效申购，冻结资金总额为3244.57亿元元。而在有效申购的322家配售对象中，18家配售对象因申购价格低于发行价格5.56元/股未能获得最终配售。

　　中信建投给予中国北车上市后合理价格为5.94~6.38元。并预计2009~2011年EPS分别为0.15元、0.22元、0.33元。中国北车内部人士向CBN记者表示：“本次发行若实际募集资金超过投资项目所需，我们将按目前资金状况和有关管理制度，将多余部分作为一般营运资金。如实际募集资金不能满足拟投资项目所需资金需求，不足部分将通过银行借贷、自有资金及其他方式筹集。”

　　中信建投研发部机械分析师冯福章接受CBN采访时认为：“铁路设备和轨道交通业是国家重点扶持的装备制造业，中国北车上市后将直接受益于国家产业政策和资金支持。”

　　据悉，“十一五”期间，我国铁路投资将达到1.5万亿元，其中国家铁路机车车辆购置和改造金额为2500亿元。此外，到2010年，中国规划地铁和城市轻轨线路的投资将超过5000亿元。日前刚开通的武广铁路客运专线，时速394.2公里，是世界上一次建成里程最长的高速铁路，其完全自主知识产权的高速动车组就是由北车提供。

　　冯福章透露：“伴随着铁路老型设备更新，我国铁路机车设备需求旺盛。国内铁路和城市建设进程加快，也将带动国内对铁路机车、城轨、地铁车辆需求增加。”

　　目前中国北车和中国南车（601776.SH、01766.HK）拥有国内轨道交通装备业超过95%的份额。在大功率电力和内燃机车、高速动车组、货车和城轨地铁车辆等行业两名也有直接竞争。

　　中国北车总裁奚国华向CBN记者表示：“我们具有高速动车组技术等级高、市场份额比例大、货车领域主导等优势。此外，北车还是诸多行业标准的起草者。”