撰写机构:东方证券 报告作者:金麟、王鸣飞

　　招行是2010年首批申报达标的新资本协议实施银行之一。若内评法得以上线，我们认为将能提高该行的资本充足率。原因包括：（1）新巴塞尔协议的标准法框架下，零售贷款的风险权重进一步降低，消费贷款权重下降至75%，而按揭贷款下降至35%；（2）若采用高级法，招行明显偏低的不良生成率水平将有助于其降低贷款的风险权重；（3）操作风险方面同样对零售型银行有利。例如，在标准法下，零售银行的β系数为12%，低于一般对公业务的15%。