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投资选择 指数空间很关键

http://www.sina.com.cn  2009年12月15日 13:08  新闻晚报

  □记者 钱妤

  晚报讯 最新统计显示,截至今日,今年来新成立的指数型基金已超过20只,这一数量超过了此前历年指数基金发行数目的总和(19只)。而今年新指基募资规模也已超千亿。

  伴随着各主要指数的大幅上涨,指数型基金获益丰厚,其整体收益跃居各类型基金之首。

  根据好买基金研究中心最新发布的专题报告,截至11月末,指数型基金获得了78.49%的收益,大幅跑赢股票型基金 (62.65%)和混合型基金(51.13%),成为今年以来各类基金的最大赢家。

  与其他类型基金品种一样,指数型基金业绩分化也较明显。数据显示,截止到11月末,易方达深证100今年以来涨幅为110.46%,位居指数型基金榜首,融通深证 100收益率为101.43%紧随其后,而易方达上证50、华夏上证50涨幅在80%以下,业绩暂居指数型基金后列。

  好买基金研究中心分析师对此的解释是,一般来说,指数型基金的收益差距主要来源于两个方面,一个是跟踪的标的指数,二是跟踪的误差,其中前者可以解释绝大部分差距。跟踪标的不同,所配置的行业不同,收益差距由此产生。

  为此,专家建议,选择指基首先要选择好的指数,指数空间在很大程度上决定了投资该指数的基金收益,因此选择指数很关键。其次,看跟踪误差。判断一只指数基金运作好坏,要看指数基金能跟踪甚至超越指数的业绩表现,跟踪误差越小越好。最后,看费用和交易成本。

  今年以来,指数型基金一改此前温吞表现,出现了惹人眼球的跨越式大发展。除了发行数量上的增加之外,指数型基金的品种日渐丰富,从完全复制到增强型指数型基金,再到出现了瑞和300这样的分级指数型基金。在跟踪的标的上,跟踪指数范围也在逐渐扩大。

  值得关注的是,LOF设计成为今年以来指数化产品的一大特色。

  根据好买基金研究中心数据统计,今年以来已经成立或获批的LOF产品达到10只,数量较去年底的27只增长37%。而指数化是今年LOF产品扩容的最大特色,统计显示,今年新增的10只LOF产品中,有多达7只为指数基金,指数化倾向明显助推了LOF的扩容,而在2009年之前成立的27只基金中,仅有嘉实沪深300和融通巨潮为指数型LOF产品,其他全部为主动基金。这些LOF产品为投资者提供了新的指数投资标的,丰富了LOF产品风格。

  作为国内指数投资的先行者,嘉实基金最新推出基本面指数基金,并同样设计为一款LOF产品。嘉实基本面50指数基金拟任基金经理杨阳告诉记者,基本面指数构造方法排除了股票价格对权重的影响,而用公司的“基本面价值”代替了市值加权指数中的股票价格。


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