本报讯(记者马文婷)记者昨天从招商银行获悉,该行日前通过了《招商银行资本管理中期规划》,规划称,该行于2010年至2012年将出现累计超过200亿元资本缺口;因此,在今年底完成A+H股配股融资后,招行仍将积极探索多种资本补充工具,进行分期滚动资本补充。
招行表示,该行在中期将通过资本自给与外部筹资相结合的方式,在监管政策无重大变动的情况下,使资本充足率保持在10%-12%的目标区间,核心资本充足率保持在8%以上。
招行表示,根据银监会新下发的通知,银行未来几年通过发行次级债券补充附属资本的空间较小,因此该行需在期间进行分期滚动资本补充,可选择的资本补充方式主要有股权融资以及发行次级债券、混合资本债券等资本性工具。
据此,招行规划了3年内补充资本的形式。其中,2009年,该行会通过配股融资补充核心资本。此次配股方案,总融资额为“不少于180亿元人民币,且不超过220亿元”,配股比例为“每10股配售不超过2.5股”,配股募集资金将全部用于补充资本金。经测算,配股融资完成后,招行资本充足率和核心资本充足率将分别提高约2个百分点,资本充足率将达到12%以上,核心资本充足率将达到8%以上,可保证资本充足率阶段性达到资本规划目标。
在2010年至2012年间,该行将分次滚动补充附属资本。招行表示,在完成配股之后,该行考虑在境内、境外两个市场,通过发行次级债、混合资本债等不同方式补充资本。同时,规划期内,若未发生对资本充足率产生重大影响的事件,原则上将不考虑进一步进行股权融资。
西南证券首席银行业研究员付立春表示,招行的盈利模式更适合加息周期,即便没有融资,也看好其未来股价和公司发展,一旦融资成功,将更有助于其进一步扩张和发展,因此对招行维持“推荐评级”,资本缺口是发展过程中必然出现的,对其业绩没有影响。