撰写机构:银河证券 报告作者:许力平

　　2009年12月1日，中国平安宣布与南非最大的健康保险提供商Discovery签署合作意向。根据意向书约定，Discovery将认购平安健康保险不超过新发行后总股本的24.99%的股份，此项交易将签署正式的交易协议并须得到中国保监会以及南非储备银行审批后方可执行。

　　该项交易还需要中国保监会以及南非储备银行双方审批，预计交易最早也要到明年二季度才可完成。同时，考虑到中国平安的总资产规模近9000亿元，此次交易对中国平安的影响微乎其微。总体而言，我们持对该交易持相对谨慎态度。出于对中国寿险市场的持续乐观，我们继续维持前期对公司2009-2011年EPS1.29、1.63、2.09元的预测，分别对应48倍、38倍、29倍市盈率，同时予以推荐评级。