撰写机构:天相投顾 报告作者:--

　　公司服务器及存储设备专业服务业务将受益于3G的继续快速推广。

　　公司主要从事电信、金融、邮政等行业的系统集成、软件开发和专业服务业务，其中来自电信行业的业务收入占比在50%以上。我们认为，3G用户数量的增加将成为公司电信业务收入提升的主要动力之一。

　　目前，三大运营商所预算的3G用户数及数据流量是配备服务器设备的主要影响因素之一，由于3G将大量使用高速上网、下载业务，其平均业务流量是2G的数十倍甚至更高，3G用户数大幅增加且活跃度提升将会催生大量数据处理需求，这将使三大运营商的服务器需求进一步加大，为公司服务器及存储设备专业服务业务提供了良好的发展机遇。

　　盈利预测及评级：预计公司2009、2010年和2011年每股收益分别为0.46元、0.54元和0.64元，根据2009年11月17日15.6元的收盘价计算，对应的动态市盈率为34倍、29倍和24倍，我们长期看好公司未来发展，维持公司“增持”的投资评级。

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