撰写机构:中银国际 报告作者:李攀
公司3季度实现归属于母公司股东净利润2,316万,比去年同期大幅减亏23.57亿元人民币;前9个月累计实现归属于母公司股东净利润11.97亿元人民币,比去年同期大幅减亏34.89亿元人民币。公司3季度业绩基本符合我们之前预期。我们下调A股评级至卖出并维持对公司H股持有的评级,目标价分别由6.34元人民币和2.57港币下调至4.38元人民币和2.16港币。
我们对公司09-11年每股盈利预测A股分别调整0%、12%和34%至0.049元、0.127元和0.254元人民币,H股分别调整0%、1%和17%至0.064元、0.125元和0.244元人民币。我们下调A股评级至卖出并维持对公司H股持有的评级,根据A股35倍和H股15倍10年市盈率,将目标价分别由6.34元人民币和2.57港币下调至4.38元人民币和2.16港币。