撰写机构:中银国际 报告作者:李攀

　　从09年前三季度业绩情况判断，我们认为收入再次超出市场预期。我们上调了收入增幅假设，下调了毛利率判断，维持盈利预测基本不变。我们维持A股和H股目标价不变，买入评级不变。

　　09年三季度业绩同比增54.1%。中国会计准则下中国铁建公告09年前三季度收入2，249亿人民币，归属母公司股东净利润36.8亿人民币，同比增幅为54.1%。净利润增速基本与我们预期相符。从该业绩来看，08年4季度以来，新项目开工已经大大加快。

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