商报记者 张淑贤

　　几经传闻之后，在去年9月就已成功过会的招商证券（600999）终于正式启动ＩＰＯ。公司今日刊登公告，称公司将于今日起招股，网下发行时间为11月9日及11月10日，网上发行时间为11月10日。

　　招股说明书显示，招商证券此次拟公开发行3．585亿股，募集资金在扣除发行费用后，将全部用于补充公司的营运资金、加大投入发展投资银行业务、经纪业务、自营投资业务和国际业务等各项业务。与此前光大证券一样，该公司并未直接给出拟募资额。

　　本次发行将采用网下发行与网上发行相结合的方式，其中网下发行数量为0．72亿股，占本次发行数量的20％；网上发行数量为本次发行最终发行数量减去网下最终发行数量。

　　本次发行前，集盛投资持有招商证券10．45亿股股份，占公司总股本的32．4004％，是该公司的控股股东，而实际控制人则为招商局集团，其通过其全资拥有的招融投资、集盛投资、招商局轮船间接持有本公司16．67亿股，占本公司总股本的51．7％。

　　其实，招商证券ＩＰＯ意味着继招商地产（000024）、招商银行（600036）、招商轮船（601872）之后，招商系又一核心主业步入Ａ股市场。同时，招商证券也将成为继光大证券（601788）上市之后又一家ＩＰＯ上市的券商。

　　招商证券ＩＰＯ获得批文似乎有资金先知先觉。昨日参股招商证券的中海海盛（600896）封住涨停，中粮地产（000031）和中国医药（600056）也分别大涨9．44％和9．56％，其余中集集团（000039）、深鸿基（000040）和金融街（000402）等7只参股招商证券的个股涨幅多数在2％以上。

　　资料显示，招商证券上半年实现净利润14．64亿元，以发行后的总股本35．85亿股计算，今年该公司有望实现每股收益0．82元，刚上市不久的光大证券市盈率32．4倍，据此计算，招商证券上市后的股价有望达到27元。

　　届时，招商证券的股东们将受益不小。中粮地产持有1．1亿股，上市市值将近30亿元，即便扣除掉初始投资成本，中粮地产净利润也将超过20亿元；中海海盛和中集集团分别持有招商证券6907．66万股和3229．12万股，待招商证券上市后的持股市值也有望高达18．84亿元和8．72亿元。

　　据悉，招商证券是一家综合型的证券公司，也是2004年最早被评审为创新试点的证券公司之一，除正在申请的直接投资业务外，可以开展目前监管机构允许证券公司开展的所有业务。根据证券业协会的统计数据，2006年各项重要指标均位于国内同业前十名，2007年重要指标排名也位居前列，2007年净资产收益率列第五，是排名最高的大型证券公司。

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