新浪财经讯 10月27日下午消息 由新浪财经主办的2009新浪金麒麟论坛于2009年10月27日在北京嘉里中心隆重开幕。此次金麒麟论坛的主题为“全球金融变局下的中国成长”。以下为美林(亚太)有限公司董事总经理、中国地区主席刘二飞发言实录。

　　刘二飞：第一个问题，有了这场金融危机之后，对全球金融市场的冲击很大，差点儿都垮掉了。值得中国人反思的一个问题，我们的金融市场是从西方那儿学来的，尤其从美国人那里学来了，美国人给我们当了二十几年的老师，突然发现老师也没有那么聪明，犯了一个错误是我们从来没有犯过的错误，于是问题出来了，我们还该不该向他学习，学什么，怎么学，这个问题是很大的问题。刚才吴老师把这个问题提出来了。我先讲一讲。

　　我觉得资本市场还有很多东西需要向西方先进国家去学，特别是美国的业务模型。比如它的创新，很多人说这次金融危机很重要的诱发原因是创新过度，美国的这些衍生工具的市场、债券资本化的市场，房贷和各种各样资本工具资本化的市场，过度的创新创造出了象巴菲特经常讲到的大规模的金融杀伤性武器，这个风险进行到一定程度就会爆炸。

　　我个人认为，中国目前的情况跟美国当时所处的情况正好相反，我们现在的问题是创新不足，我们这些期货市场，我们的衍生工具市场，我们的一些比较新型的创新的金融工具，包括房贷和一些信用卡贷款的资本化，还是需要开始做。我的观点还是需要学的。

　　第二点需要学的是监管方面。我们看到美国的监管，很多人说这次美国金融危机的出现就是因为监管不足。在我看来它的好多监管，对证券市场的监管，对保险市场的监管，单体的市场监管还都是有相当多的需要我们学的地方。他们出问题的就是综合上的监管，整个金融市场出现了真空地带，比如CDS衍生工具市场，说它是赌博吧，美国赌博委员会不管，说它是证券，美国证券会也不管，说它是银行工具，美国银监会也不管，创新产生了一些三不管的地方。这是我们不该学的。但是证监会、银监会、保监会，他的监管措施和手段还是有相当多的地方值得我们学的。

　　我简单说一下，我们跟西方先进国家学的东西还是有很多的。我们就像十几岁的孩子，我们在一个资本市场没有完全开放，货币没有放开，我们没有犯成人犯的错误，不意味着我们玩成人游戏的时候，不会犯他的错误。最后，要从它这里吸取它的教训，监管要适度，创新要适度等等一系列的问题。

　　最后顺带提一下资本流动性回收的问题，现在有两种观点，一种是流动性太多了，要马上回收，如果不回收，就会出现资本泡沫，出现通胀，出现新的道德风险的存在，我个人来判断，现在回收流动性还太早，因为现在病人还是处于恢复状态，是药三分毒，这个药肯定有一些副作用的，我们在不忽视副作用的前提下，还是要等待经济增长更加扎实一点，就是我们的身体更好一些，再停这个药，也就是再回收流动性。

　　简单说这几句话。

    新浪声明：新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。