□申银万国证券郑州商务外环营业部 崔永新

　　 上周“物联网”概念炒作火爆，当年互联网的炒作在于互联网作为革命性的进步，改变了人们的生活，而物联网在很长的时间内还将只是一个概念，对此应有清醒认识。

　　近期海外市场的上涨对国内市场构成支撑，如海外市场继续维持强势，国内市场的震荡格局可能还将延续。不过海外市场在连续上升之后，短线压力也越来越大，如果外围市场出现调整，国内市场的调整压力也将明显增大。操作上应以短线为主，适当控制仓位，耐心等待下一个天亮！

　　 潍柴动力：下半年销售整体将好于上半年

　　潍柴动力（000338）受益于主要客户如福田汽车、红岩、北方奔驰销量快速增长，公司发动机产品销售规模环比二季度有望提升。维持 09年重卡市场接近 60万辆的销量预测，考虑到一季度市场低迷销量较低，预计公司下半年销售情况整体将好于上半年。

　　预计公司估值水平将随未来产品线拓展，研发能力提升而提高。受上半年重卡市场销量下滑拖累，陕重汽、法士特上半年盈利规模出现下滑，但采购成本降低仍带来盈利水平提升，陕重汽毛利率恢复至历史较高水平。宏观经济预期持续改善、出口复苏，以及低基数效应将驱动下半年重卡市场高速增长，重卡、发动机业务下半年将持续改善。

　　零售行业：通胀预期加剧假日消费可期

　　温和通胀预期将对经济产生正面影响，在一定程度上也会刺激居民的购买欲望，同时促使销售额的提升。此外，十一黄金周期间的社会消费品零售总额年均复合增长率为 15.5％，且 2009年由于中秋与十一合并放假，黄金周将历时 8 天，加上国庆 60 周年祥和氛围的渲染，居民前期压抑的消费需求有望集中释放，因此预计 十一黄金周社销增速有望达到 20％~25％。