徐永

　　在零售业务转型三年目标基本完成后，交通银行（601328.SH）人士透露，交行的零售业务转型正进入理性转型阶段：即保持绝对收入的一定增速，但不再强求在全行收入中的绝对占比。而随着下半年信贷环境的改变，一度放缓的银行业零售业务转型也将好转。

　　不求绝对占比

　　2006年，交行副行长叶迪奇从汇丰空降到交行时，曾经提出了交行个人存款占比超过40％、个贷占比超过18％、个人业务收益贡献超过20％的三年零售业务转型目标，已在2008年年底基本完成。

　　交行2009年半年报显示，零售业务中的重头——个人贷款业务上半年新增超过410亿元，达到历史高位，而2008年交行个贷才增长330亿元。

　　不过，从2009年上半年个人贷款占交行全部贷款的比例来看，虽然与2008年三季度的15.63％相差不大，但2008年年报、2009年一季报和2009半年报交行个贷占比不到16％，低于交行此前提出的18％的目标。此外，尽管2009年上半年个贷新增创历史新高，但个贷增幅为20.07％，低于全部贷款增速的30.15％。

　　交行零售信贷部相关负责人告诉记者，这也有统计口径的问题，比如中小企业的经营性贷款可能按照央行的统计口径就算到企业贷款中去了，从管理会计的角度来看，交行个贷的绝对增速依然不低。

　　而按照交行副行长钱文挥的说法，交行上市后就希望逐年提高零售资产、负债和收入的占比，这几年交行的零售业务业绩超越了管理层的预期，但公司业务的发展也非常好，或许降低公司业务的发展速度能够在零售业务的数据上有更好交待，但交行不会这么做。

　　“公司业务目前是银行最主要的利润来源，零售业务长远来说将承担更多的利润指标，中长期目标需要阶段性的平衡，降低公司业务发展速度是不现实也是不必要的。”钱文挥表示。

　　而在零售业务收入占方面，2009年连续两个季度，零售业务收入占比都保持在23％左右，虽然不强求占比，但在2009年公司业务高速增长的背景下，零售业务的增速已经不低。

　　绝对增长

　　而零售业务的绝对增长，也符合交行提高非利息收入和高收益资产业务占比的策略。2009年上半年交行370亿元营运收入中，贷款净利息收入和非信贷利息收入的规模分别达到208亿元和89亿元，两者占比达到80％，非利息收入占比20％。

　　交行副行长于亚利表示，利息收入的占比过高给交行的经营带来了压力。2009年由于息差降低100个点，虽然信贷高速增长，交行上半年的利润同比增速仅为0.3％,而2008年的该数据是超过80％。

　　于亚利表示，交行会加大结构调整，包括提高中小企业贷款、消费贷款和个人理财业务等非利息收入业务的发展速度等。

　　交行零售信贷部负责人告诉记者，虽然目前按揭贷款打7折，但总体而言，中小企业贷款等零售信贷业务的收益还是比一般贷款业务要高，业务的发展对提高利润尤为重要。

　　而交行个人金融业务2009年也明显加速。先是在6月，面向200万美元以上资产的私人银行客户，推出了私募股权产品和以租赁资产为标的的理财产品，并把私人银行业务从5个省市扩展到10个省市，而后8月，面向50万元到200万美元之间的沃德财富客户，又推出了在基金快速赎回、支票等方面的业内创新。

　　交行内部人士透露，除了继续推出面向5万元~50万元资产的“交银理财”外，交行在年底内，还将整合目前5万元以下客户资产服务的品牌，完善整个个人金融业务的产品线。

　　交行零售信贷部的负责人告诉记者，无论是零售信贷业务还是个人金融业务，在交行零售业务要发展的背景下，两项业务都会保持一定增速，不会有轻重和先后之分。

　　下半年利好

　　交行的零售业务策略与同在上海的浦发银行（600000.SH）策略似有雷同，浦发银行曾提出过2011年零售业务占比提高到35％的转型目标，但2009年5月份，浦发领导层明确表示零售业务会继续加强，但不会强求该项转型目标的实现，2008年该行零售业务占比为15％。

　　由于2008年房地产市场的不景气，加上2009年上半年对公贷款的大量投放，不少银行的零售银行和零售贷款占比确实在下降，以“半地产股”兴业银行（601166.SH）为例，该行的个人贷款占比从2007年的33.09％降低到2008年的25.82％,2009年一季度则在年初的基础上继续下降4.4％。类似下降或者增速放缓的情况，在上半年银行业中并不鲜见。

　　一位曾经跟兴业银行管理层交流过的分析师告诉记者，这与该行的策略也有关，兴业银行曾经提出按揭贷款占比达到30％的目标，这在2007年已经达到，因此该行业主动降低了速度要求，从内部进行调整。

　　而兴业银行资深经济学家鲁政委告诉记者，上半年零售银行业务的增速放缓是银行在顺势而为，下半年估计会有好转。一方面下半年信贷结构会进行调整，另外，从资本消耗来说，一般对公贷款的风险权重是100％，但是按揭贷款的风险权重是50％，由于银行业当前普遍受资本充足率的困扰，会更倾向个人贷款的投放。