（东海证券 李文）

　　2008年底、2009年3月底及6月底，公司不良贷款余额分别为254.6、260.58和260.26亿元，加大核销力度是不良贷款微降的原因之一，这主要得益于信贷资产的快速扩张，不良率分别下降为1.92％、1.62％、1.51％。

　　一季度公司净利差和净利息收益率分别为2.14％、2.25％，上半年分别为2.1％、2.2％，二季度并未企稳向上。二季度净利息收入环比增长4.46％，营业收入增长6.06％，净利润下降3.78％，但同比均为负增长。预测2009年公司净利润增长1.52％，2010年后开始恢复正增长。目前公司的PE、PB分别为14.92倍和2.47倍，维持增持评级。