本报记者 罗晶晶

　　这种虚假“贸易融资”能够瞒天过海，反映出云南铜业对“贸易融资”的风险评估不足，也反映出云南铜业缺乏一个有效的风险数据库和相应的关键控制点。

　　

　　日前，由“云铜腐败案”牵出的案中案“云铜股票案”还在继续审理中。

　　据检方指控：２００６年，云南铜业准备非公开发行股票，当时，郑汝昌在云南云锰集团有限公司担任财务负责人，为解决认购股票的资金问题，郑汝昌与云南铜业董秘陈少飞共谋，以“贸易融资”的方式帮助北京富邦资产管理公司（以下简称“富邦公司”）、云南昌立明经贸有限公司（以下简称“昌立明公司”）筹集资金，并为富邦公司其他经营活动拆借资金ｌ．９亿元。

　　 此案中，所有资金之所以能够在这几家公司和银行之间形成闭环，“贸易融资”方式可谓罪魁祸首。但是，云南铜业的内控缺陷或为滋生“云铜股票案”提供了土壤。

　　“游戏”源自内控环境缺陷

　　此案涉及三家公司：一家是云南铜业，于２００６年准备非公开发行股票；另外两家是富邦公司和昌立明公司，希望购入云南铜业的非公开发行股票，以成为云南铜业十大股东。

　　据了解，按照云南铜业董秘陈少飞的“精心”安排，昌立明公司在没有与云南铜业发生任何购销行为的情况下，获得了由云南铜业签发的７亿元商业承兑汇票和３亿元银行承兑汇票，并于２００７年２月７日从银行获得贴现资金９．８１３７亿元。当年３月初，昌立明公司以每股９．５元的价格认购了２５００万股云南铜业定向增发的股票。

　　事情到此还只是开了个头。随后，由于富邦公司法人代表郑海若也想参与此次定向增发，陈少飞又安排昌立明公司将贴现资金中的３．３２５亿元拆借给富邦公司，助其认购了３５００万股，并另外拆借１．９亿元给富邦公司用于经营。

　　 “事件整个过程能够环环相扣，这是由云南铜业内部控制环境存在缺陷所致。”内部控制标准委员会咨询专家、天职国际会计师事务所合伙人姚刚向《中国会计报》记者表示，“云南铜业是个不小的国企，陈少飞仅作为董秘就能够和昌立明公司虚构贸易融资交易，这说明云南铜业内部在授权管理、反舞弊、权责分配等方面的制度都形同虚设。”

　　姚刚认为，这起事件从另一方面也反映出内部控制在管理层不诚信、内外沟通、串通舞弊等情形下的局限性。在如此松散的、有缺陷的内控环境下，内部控制失效，董秘陈少飞才能玩出这个游戏。

　　内控制度不完善成了“帮手”

　　在“云铜股票案”中，昌立明公司获得由云南铜业签发的７亿元商业承兑汇票和３亿元银行承兑汇票一事，让人印象深刻，因为这一切完全是利用虚构的“贸易融资”骗取了银行信用和商业信誉。

　　公开资料显示，２００７年年初，云南铜业与昌立明公司签订合同，由昌立明公司在未来一段时间向云南铜业提供单价为３８７４６元／吨的铜精矿８０００吨、单价为３８４７１元／吨的铜精矿１８６００吨，金额合计１０亿元。

　　实际上，这份合同只是个幌子，交易双方从未发生过购销行为。

　　姚刚认为，这种虚假“贸易融资”能够瞒天过海，反映出云南铜业对“贸易融资”的风险评估不足，也反映出云南铜业缺乏一个有效的风险数据库和相应的关键控制点。

　　一般而言，“贸易融资”是企业在经营过程中，因交易关系的存在而由交易对手和（或）其委托银行等金融机构提供短期财务支持的行为，其目的是为了共担风险，达成交易。但是云南铜业并没有对这种“贸易融资”行为加以重视。

　　 “当然，这也说明云南铜业内部业务流程不完善，或者根本就没有设计这样的内控流程。”姚刚说，如果需要贸易融资，首先应该由生产部门提出购买原料的申请，然后由仓储部门进行核实，接着由市场情报部门来研究原料的市场报价，再由财务部门审核资金情况，最后经管理层讨论通过后，进入实质性的办理阶段。但是很显然，云南铜业并没有这方面的控制流程，也没有相应的内控制度。

　　银行或有责任

　　虽然这起案件的主角是三家企业，但是人们或许忽视了银行这个重要角色。

　　 一般来讲，贸易融资的前提是存在购销行为，交易对手在到银行进行贴现时，需要提供相应的交易合同和买卖凭证。但是本案中交易双方根本没有发生过购销行为，昌立明公司与云南铜业达成的销售两种精铜矿的远期协议从来就没有被履行过。

　　 记者曾向一家商业银行的风险资产部工作人员询问此事，该工作人员只是强调本案中云南铜业是一家资产规模较大的国企，银行提供的贴现额度应该在对云南铜业授信的范围内。但是，难道银行对如此大笔的“贸易融资”不进行跟踪，而只是凭企业的信誉？

　　 记者转而就此事向一位银行的内部审计人员咨询，他表示，负责这笔贴现业务的银行业务经理应该在贷前、贷中、贷后进行严格把关，“票据风险最大。当银行向云南铜业提供这笔贴现后，应该对其支用情况进行追踪，当然也应该对贸易真实性进行检查，包括搜集销售发票等。”

　　 案发后，有业内人士这样思考，这么大额的贴现，银行不可能不知道。银行是不是该有一套预警机制来告知云南铜业董事会：云铜的资金已经被贴现了呢？

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