21世纪经济报道记者 刘晓童 何青楚

　　 南京银行正在改写自己的历史。这家曾以债券投资业务著称的城商行，在向区域性银行扩张的过程中，开始步入它的信贷增速轨道。南京银行一季报显示，该行当季新增贷款约112亿元；而在受按季控制信贷规模影响的2008年一季度，其信贷增量仅为23亿元。

　　 截至2009年3月末，南京银行各项贷款余额502亿元，同比增长56%。“该行4、5月的贷款投放仍在快速增长，估计南京银行目前的贷款投放已经达到年初制定的40%（新增160亿元）的目标，全年有望实现60%左右（新增250亿元）的高增长。”中金公司的研究报告称。

　　 其他城商行也在循此扩张路径。本报从多家城商行获取的综合数据显示（数据来源下同，最终确切数据以官方公布为准），城商行5月新增各项贷款近900亿元；今年1-5月，贷款增量约4100亿元，与政策性银行相当。而对信贷投放贡献最大的部分，正是来自于新开设的异地分行。

　　 业内人士坦言，当前宽松的外部环境，有利于城商行的快速发展；但面对异地扩张的机遇，城商行还有很多功课要做，如提升管理水平和风控能力，打破人才瓶颈等。

　　 城商行二季冲动

　　 在城商行此轮的信贷投放中，南京银行的表现非常惹眼。

　　 据南京银行信贷资料显示，2008年底，该行将2009年的信贷增长目标定为150亿元左右；今年初又调增至160亿元。“目前的信贷增量已超过160亿元。”6月22日，一位接近南京银行的知情人士透露说。

　　 而在之前，南京银行比其他城商行更注重发展债券业务，这一度成为该行独特的资产结构，其中贷款占比在2008年以前长期保持在40%水平，为上市银行最低；债券占比则一直高达35%-40%。现在看来，这一格局正在悄然生变。

　　 截至今年3月末，南京银行的存量贷款规模虽然仍弱于北京银行（2131亿元）和宁波银行（529亿元），但差距已然缩小。2008年末，南京银行的各项贷款余额较宁波银行少94亿元，而截至2009年3月末，这一差距已缩小至27亿元。

　　 此外，南京银行自身的资产结构的变动也验证了其信贷扩张的加速，在该行全部资产中，信贷资产占比由上年末的39.9%，提升至今年3月末的47.3%；与之相应的是，债券资产占比下降2个百分点。

　　 “我们预计南京银行2008-2011年贷款规模的年均复合增长将达到43%，从2008年末的400亿水平快速扩张到接近1200亿规模。”前述中金公司报告称。

　　 今年一季度，南京银行的信贷增量接近去年同期的5倍，增速远高于其他城商行。同期，北京银行新增贷款约255亿元，而去年同期为103亿元；宁波银行相对较少，当季新增贷款45亿元，仅高出去年同期5亿元。

　　 中金公司分析师指出，在一季度高速增长的基础上，4、5月份，南京银行的贷款投放仍在增长。

　　 不仅是南京银行，北京银行二季度信贷的表现同样突出。近日，安信证券研究员高源对北京银行的调研发现，从贷款新投放量上来看，银行的速度并不弱，但目前面临的最大问题是今年以来提前还款现象加剧。

　　 高源表示，5月以来，信贷有所加速。一是因为二季度以来，提前还款的情况有所好转，银行感觉实体经济的有效需求有所转暖；二是因为银行迫于自身盈利的压力，加大了对分支行放贷的考核力度。

　　 “因此贷款增速在5 月份开始有所提高（主要依靠普通贷款，而不是贴现），预计6 月份（由于季末原因）信贷增速将较前期有所冲高。”高源续称。

　　 实际上，以南京银行、北京银行为代表，城商行板块在二季度整体发力。

　　 “进入二季度，城商行的信贷增量明显增加。”6月22日，申银万国研究员励雅敏表示，尤其是5月份以来，大银行放慢了步伐，城商行的信贷增速开始提升。

　　 究其原因，励雅敏认为，一则，城商行会更多地支持地方政府项目，而这在贷款时间上会略有差异；二则，此前城商行相对更加谨慎，受到“窗口指导”的影响相对小一些，没有像大行那样，贷款迅速放量增长。

　　 励雅敏表示，在一季度，城商行中的观望者居多；而目前经济形势相对好转，他们发现自己的速度慢了，所以需要追赶。

　　 异地信贷引擎

　　 值得关注的是，在城商行的信贷投放中，异地分行正成为新的“引擎”。

　　 截至2008年末，异地分行在北京银行的全部贷款余额中占比已达到15.6%，较2007年末大增8个百分点。

　　 高源在对北京银行的调研报告中表示，今年以来异地分行存贷款增速远高于全行平均，新增贷款的接近50%来自异地分行；异地分行的经营策略都是贷款先行，存款后续跟上, 由于一开始需要抢占市场，大多数分行的贷款利率都实现下浮。

　　 无独有偶。今年一季度，宁波银行新增贷款45亿元，宁波市仅贡献15亿元，其余2/3均由上海、南京、杭州、深圳4家异地分行贡献；其中，江苏省市场贡献了近16亿元的贷款。在宁波银行3月末的贷款结构中，异地分行的占比已超过21%，较上年末增加4.3个百分点。

　　 目前，南京银行已经设立了四家异地分行，分别是泰州、上海、无锡和北京分行。中金公司的研究报告称，异地分行已经成为南京银行加速发展的主要动力，贡献了2008年新增贷款的约75%；存量上，2008年末异地分行贷款规模占比接近1/4。“我们估计一季度末已经上升至1/3左右，两年内更有望超越50%。”中金报告称

　　 2008年，南京银行新设上海、无锡两家异地分行，年末两家异地分行新发放贷款61.78 亿元，占该行全年贷款增加额的64.68%。对此，南京银行在2008年年报中表示，随着未来公司新的异地分行的设立，南京地区以外贷款投放规模仍将保持上升趋势。

　　 励雅敏表示，监管部门规定，符合条件的中小商业银行在相关地域范围下设分支机构，不再受数量指标控制。这也导致了目前城商行异地扩张步伐的加快。

　　 6月22日，一家城商行管理层人士称，该行的机构布局速度并未有明显的变化；“还是按照自己的实际情况来进行跨区发展，目前最缺乏的是人才”。

　　 “虽然异地扩张的步伐加快，但城商行需要做的功课还有很多。”励雅敏表示，相对而言，人才储备并不是最大的限制，因为可以通过更具竞争力的薪酬水平来吸引人才。

　　 前述城商行管理层人士亦有同样顾虑。他直言道：“一些中小银行到上海设分行，由于优质客户早已被瓜分完毕，这些银行所捡到的可能都是三流、四流客户，别的银行有些犹豫的项目，或者不属于他们优先支持的项目，作为后进入者，你就先冲上去了。这是有风险的。”

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