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索罗斯 投机者代言人

http://www.sina.com.cn  2009年06月15日 23:57  《英才》

  对于商人而言,“投机者”这个词语本就是一个中性词,关键是要有足够的技能与不为金钱所左右的信念。

  文|虞立琪 出处|《英才》杂志6月刊

   如果要在世界范围内寻找一个人,担任“投机者”这个词的形象代言人,那么此人应该是索罗斯。

   乔治·索罗斯,是这个时代最具吸引力,也最为极端的人物之一。

   这不仅因为他现在拥有市值高达百亿以上的量子基金,还因为他具备某种可怕的偏好,以及实现这种偏好的技术,这个偏好是——追逐风险,并且从高风险中获益。

   除了需要超强的心理承受能力和完备的金融技能,支撑这项偏好的还有几样“秘密武器”。这位现在已经79岁的老人,在过去几十年中都赖此在混乱中求胜、不断追逐风险并且获利。

   看看那些著名的事情:

   1992年索罗斯做空英镑,迫使英镑退出了欧洲汇率体系。在这场“打垮英格兰银行”的战争中,索罗斯个人净赚6.5亿美元之巨。

   1997年,索罗斯大量抛售泰铢,进而引发亚洲金融风暴,印尼盾、菲律宾比索、缅元、马来西亚林吉特纷纷大幅贬值,导致亚洲大量工厂倒闭,银行破产,物价上涨等一片惨不忍睹的景象。外界猜测此役索罗斯获益20亿美元,乃至更多。

   索罗斯的这些胜利都来自于下大赌注——看空某国货币。

   直到现在,索罗斯依然在选择走钢索式的操作:索罗斯旗下的量子基金在2008年的回报率高达8%——2008年是对冲基金最为悲惨的一年,全球2/3的对冲基金都在赔钱。而索罗斯战绩在很大程度上依靠他在去年油价坐过山车时,大举购入了高风险的石油类股票带来的高额盈利。

   这种极端的方式之所以产生,很多人会归结为索罗斯的身世和抱负。

   索罗斯少时异常贫穷,和很多冒险家一样,他是那种青年时怀揣微薄现金与万丈雄心,只身来到大都市闯天下的异乡人:从来都没有什么好失去的,除了胜利。这种身世与抱负,乃至操作手法的大胆也许会让很多中国的企业家心有戚戚,比如陈久霖,比如现在正身陷囹圄的黄光裕。

   大多数投机者都只能辉煌几年或者十来年,少有人能像索罗斯这样得胜一生。和索罗斯相比,他们少了足够的反思与清醒。

   索罗斯和巴菲特总是被相提并论。同样买股票,巴菲特购买时不是因为预料股票会涨,而是该股票符合其投资标准。当购买的股票下跌时,他会多年静待,不断吸纳,等待回升之日。而索罗斯的购买理由则仅是因为判断股票会涨,如果遇到下跌,他会立刻意识到自己的错误,马上撤出止损——这就是投资与投机不同之一。索罗斯很明白这一点。

   索罗斯当然失手过,而且每次都是大败。他甚至因此曾经心生退意。但他的秘密武器还在于,他总能跨越失败,让失败把自己变得更加强大。在他看来,对于事物的认识缺陷是人类与生俱来的伴侣。所以,只有不断谨慎地对待缺陷。

   作为一个几十年不倒的投机者,索罗斯的“代言”做得足够好——就跟米老鼠之于迪斯尼一样好。从他身上可以更为清晰地看出,对于商人而言,“投机者”这个词语本就是一个中性词:它既不是好的,也不是坏的。关键是要有足够的技能与不为金钱所左右的信念。

   索罗斯大多数操作方法与技能成为被市场奉为圭臬的“投资圣经”。而其中有两句不起眼的话,在我看来也许可以印在“索罗斯乐园”大门的门口。

   一句是1981年索罗斯在为投资债券疯狂集资时突然领悟到的:“如果只是为了变得富有而死去,我将是失败者。”

   一句是他常对自己的团队说的:“如果你的表现不尽人意,首先要采取的行动是以退为进,而不要铤而走险。而且当你重新开始时,不妨从小处做起。”

   这两句话,放在现在的中国市场,大有用处。

  (作者系专栏作家,本文只代表个人观点)


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