□本报记者 张朝晖 张泰欣

　　5月新增贷款达到6645亿元，较上月多增长727亿元。业内专家指出，新增贷款的再次放量需引起商业银行对资产质量的足够重视，行业金融业务模式或可成为未来银行防范不良贷款抬头的有效手段。

　　信贷高增长引发风险忧虑

　　数据显示，信贷增速连续9个月加快，创下22年来的新高。5月当月新增贷款6645亿元，信贷余额增长30.6%，较上月的29.7%提高了0.9个百分点。这是信贷增速自去年8月触底以来连续第九个月加速，这一增速也达到了1998年4月以来的最高增速。

　　仔细分析可以发现，在这些“天量”信贷中，已经出现了信贷结构分化和信贷行业集中明显的趋势，这无疑加剧了业内对于信贷风险的担忧。针对大规模的信贷投放，某国有银行人士认为，大规模的信贷投放可能产生的坏账风险在积累，目前不能以牺牲未来的金融稳定及效率来推动当期的经济增长。历史经验表明，资产质量大致有两至三年的滞后期，评估信用风险需兼顾内外需的变化综合判断。

　　东方证券研究员认为，当前贷款的爆发性增长可能对于建材等基建相关行业短期利好，但对于银行业来说长期更为不利，尤其是考虑到当前的基础设施饱和、投资与消费严重失衡等因素，继续加大投资引发未来坏账的风险较高。

　　数据显示，早在今年2月份，金融机构的贷款增速就超过存款增速1.2个百分点，此后差距一直拉大，5月份达到了3.9个百分点，这意味着金融机构内部的流动性已经在发生变化。

　　兴业银行首席经济学家鲁政委指出，目前城商行、农信社等小金融机构在新增贷款中的比重不断提高，展望后续几个月，由于项目资本金比例下调，一些地方政府可能会更多地向小型金融机构“借钱”，因此对于流动性的消耗更多将集中在小型金融机构。此外，伴随着资本市场向好，一旦IPO重启，可能会出现申购前小金融机构存款向大机构搬家的情况，从而引发小型金融机构的流动性风险。鲁政委还认为，面对小型金融机构，未来在拆借和债券等方面还存在一定的交易机会。

　　行业金融或成解决之道

　　现在，商业银行普遍关注的一个问题是，经济低迷时期如何在确保信贷投放的同时保障信贷的风险可控？

　　“行业金融业务模式是银行提高信贷质量、降低信贷风险的有效手段。”中国银行联合信息网总经理符文忠介绍，以往商业银行信贷风险管理的重心都集中于单个企业，行业金融模式则提倡将着眼点放在行业上。通过对行业的深入了解，对行业变化的及时掌握，才能够最大程度保障银行更好地掌控信贷风险。

　　他认为，目前我国商业银行需要深入融合行业金融理念，在信贷风险管理中加强行业思维，并且逐步形成相对完整的行业信贷风险管理思路。实施行业金融业务模式可以帮助银行及时掌握行业的发展趋势和波动规律，可以通过探索风险传导机制实现对行业风险的预警，通过行业信贷组合指导优化信贷结构，通过实施行业整体授信实现行业信用风险的总量控制。此外，通过明确行业信贷的投向，制订行业信贷政策，更加有利于银行细分潜在的信贷市场，确定信贷的准入标准。

　　此外，通过行业金融模式，可以让商业银行更好地深入到行业中去，除了能够更好地把握行业发展中所带来的机遇之外，也能更好地为产业振兴服务，加强金融支持对于产业振兴的推动作用。

　　目前，国内已经有部分银行开展了行业信贷风险管理模式，还有一些银行已经成立了专业的行业金融部门，包括工行、建行、中行、交行、招行、民生等在内的几家银行已经获得了不同程度的成功，风险管理理念进一步深化，行业信贷风险管理得到不断提升。

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