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拟筹资30亿欧元 达能欲解债务困局

http://www.sina.com.cn  2009年05月28日 00:48  21世纪经济报道

  法国饮料巨头达能(Danone)25日宣布,将通过配股发行筹资30亿欧元(约合42亿美元),以减少公司债务,强化资本结构、增强其支持有机增长的灵活性和为中小型收购提供资金。

  “现有股东将获得优先认购权,配股发行之后,达能的负债率将降至1.7倍,而且可以使公司避免被迫贱卖非战略性业务。”达能方面表示,配股发行的细节将于本周宣布。 今日焦点2009年5月28日“复苏确立后即取消非常干预”盖特纳访华前表示,一旦美国经济复苏稳固确立,就会放松或撤回先前采取的各种非常政策干预措施。大摩地产“贿赂门”调查 浙江民企调查:谁是真正的破产者 5月大股东减持6亿股 A股或面临中场休息 最多5000亿:5月信贷回归理性 成品油调价周期又至 发改委权衡出手时机

  尽管达能去年实现净利达13亿欧元,但达能旗下的依云(Evian)、Badoit等瓶装水业务在西欧的销量开始下滑,其奶制品在不少市场的销售业绩也出现放缓迹象。今年2月,达能方面曾表示,预计今年的消费不会反弹。

  据了解,目前达能债务率已高达2.7倍,远高于其竞争对手1.5倍的平均水平。尤其是在2007年,达能以123亿欧元的代价收购荷兰食品生产巨头纽密科(Numico)之后,达能的债务负担更是达到110亿欧元。

  而达能方面则希望将负债率降低到同行1.5倍的平均水平。一旦通过增发新股成功融资,达能的财务状况将得到改善,这一目标有了实现的可能。此次配股发行的顾问公司是摩根大通(JPMorgan)和法国农业信贷银行(Credit Agricole)的投行子公司东方汇理银行。

  对此,有法国媒体认为,达能在此时推出股市融资计划,主要是由于其股价近期快速回升。自3月中旬,达能股价大幅下跌之后,达能股价在两个月的时间里回升了20%以上。此时增发新股融资,可以在同等融资额的情况下减少对股权的稀释。

  事实上,这并非达能首次出手缓解债务负担。在去年10月,达能通过下属的达能亚太管理有限公司,向三得利集团以超过6亿欧元的价格出售其在新西兰和澳大利亚的全资子公司——Frucor饮料公司。

  当时,达能方面认为,这将有助于其更好地发展其核心业务。该笔交易的收益将用于偿还集团债务。

  除了缓解财务压力,此次的配股筹集还有望使达能避免被迫贱卖非战略性业务。达能集团首席运营官范易谋接受媒体采访时表示,达能将暂缓一些原先计划的资产销售,比如出售其持有的中国汇源果汁集团有限公司(简称“汇源果汁”,01886.HK)25%的股份,直到市场条件改善。

  目前,达能仍是汇源果汁的第二大股东。早在汇源果汁赴香港上市之前,达能就在2006年入股汇源股,并在汇源果汁上市后行使优先认购权增持股份到24.32%。去年9月,可口可乐向汇源果汁发出全面收购要约,达能有望趁机套现达41亿港币。不过,这个要约收购计划并未获得中国商务部批准。达能的套现计划也因此暂时搁浅。

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