陶冶

　　　

　　最快当地时间本周二，一项针对信用卡行业的监管新规将在美国参议院过会。如果该法案顺利通过并如预期在本月底前由总统签署生效，这将成为奥巴马政府修正银行与市场规则的首个立法产物。新规将给银行的信用卡业务带来哪些影响？对于仍处低迷期的美国消费信贷来说又是福是祸？中国银行全球金融市场部高级分析员方明在5月19日接受本报记者采访时表示，新提案有可能会促使美国的信用卡业务现有的高风险模式发生转变，从而降低相关的金融体系系统性风险；对于消费信贷而言影响不会太大，即使有影响也是朝健康方向的调整。

　　监管新规空前严苛

　　综观这份行将立法的监管提案，其最主要的意图有两个：一是限制银行和发卡商上调信用卡信贷利率的能力；二是加大信用卡收费及协议条款的透明度。提案建议，大多数银行和发卡商在对现有账户上调利率之前必须提前45天告知持卡人；限制对新开立的促销账户提高利率；禁止部分卡费或罚金的收取；除极少数特例外，禁止向18周岁以下的未成年人发卡；须更多公开信用卡协议条款；须定期审核持卡人信用状况，在资格符合的情况下及时下调相关信用卡利率。

　　事实上，早在去年12月，美联储就出台过有关信用卡监管的新规则，预计在2010年7月生效。相比之下，眼下的提案更为严苛，走立法程序后更可大大缩短加强信用卡监管的时间表。

　　发卡机构将受冲击

　　新规定限制上调信用卡利息和收取罚金，这会给银行和发卡商带来什么样的影响？要回答这个问题，需要关注信用卡业务的盈利模式。上世纪80年代以前，银行和发卡商们通常只面向信用良好的客户发卡，其利润来源就是面向持卡人收取的年费和合理利息；但后来伴随相关法律法规的放宽，银行发卡对象范围大幅放宽，开始依风险大小确定利息。为吸引更多客户，多数银行的信用卡都免收年费，银行的利润来源转变为以利息和对高风险客户收取的延期还款罚金为主。有报告显示，美国信用卡业务70%的收入来自利息。而收取罚金每年可为这一行业创造数十亿美元的收入。

　　由此看来，新规定无疑击中了当前信用卡盈利模式的要害。立法生效后银行和发卡商的利益将首当其冲受到冲击。根据美联储本月早些时候公布的大银行压力测试结果，美国19家最大银行未来两年内的信用卡业务损失将达到820亿美元之多。事实上，有咨询公司发布报告称，美联储去年出台的监管规则至少会让银行和发卡商们每年损失120亿美元的收入，而新提案将进一步压缩其利润空间。

　　传统模式魅力重现

　　为此，美国行业分析师罗伯特·汉默认为，新规可能促使发卡商更多依赖边际客户和信用良好的客户，即回归上世纪80年代以前的传统模式。“银行不是慈善机构，他们得为股东负责。”他说：“无论新规为其现有盈利模式留下多少可操作的空间，银行都会开始改变。”事实上，即使没有新规定，金融危机的爆发也已经促使银行主动调整，而其中一个主要举措就是通过提高利率和降低额度拒高风险客户于门外，同时锁定按期还款的优质客户。

　　方明认为，信用卡行业因应经济下行和新监管规则而主动或被动做出改变有其积极意义。现存的信用卡发行过滥和违约风险上升的问题，如果不加以干预最终就有可能升级为系统性风险。过度利用和提前消耗信用不仅对单个消费者自身而言是不可持续的，对于整个金融体系来说也可能意味着泡沫的累积。“通过更严格的监管来将这些风险扼杀在萌芽状态不失为很好的预防方式。”他说。

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