（CFP供图）

　　案例：前不久，在某房产公司任职的张先生收到某外资银行的一份理财产品宣传单，上面的一句话打动了他：“有效帮助您对冲美元兑人民币贬值的风险。除每年保息外，每年潜在更高票息。”

　　等他拿到产品的详细说明书时，顿时惊呆了：长达数页的说明书里，密密麻麻写满了各种各样的数字符号，夹杂着五颜六色的表格、曲线、计算公式，“这是3年期挂钩原油及铜价格的产品，根本看不懂，这分明就是天书嘛！”

　　为此，张先生把自己的同事———一位学金融出身、已念到博士的吴先生也找了来，吴先生看了说明书后，自叹“书都白念了”。

　　吴先生说，他觉得产品说明书至少有两点问题，一是信息不够全面，“比如，这款产品买入的是境外票据，这些票据和原油、铜这些产品如何挂钩，国际投行如何对冲，至少从产品说明书里，外界根本无从获知。这样，投资者对产品的风险也难以判断。”

　　这类产品说明像“天书”一样的理财产品都是哪些产品？记者从普益财富了解到，产品说明书复杂的主要是一些挂钩境外的外汇理财产品。

　　截至5月7日，目前各中外资银行在售的外汇理财产品共有30多款，大部分是结构性产品。“结构性产品挂钩的标的涉及股票、基金、利率、汇率、大宗商品和期权等，设计的确较复杂，但并非所有的产品都难以看懂”，普益财富银行部负责人张星表示，一般挂钩利率的理财产品都比较容易理解，而挂钩指数、基金、汇率等标的的产品则相对复杂。

　　“看不懂”背后掩盖了什么

　　针对部分结构性理财产品设计复杂，说明书难懂的问题，普益财富的一位高级研究员认为，银行在设计产品时，并没有真正的从投资者的角度出发，而是从自身利益、销售业绩和市场热点出发，将一些由境外投资机构设计，其实并不太适合境内投资者的理财产品，适度包装后卖给投资者，“这些产品脱离了投资者可以控制的范围，其实风险是比较大的。”

　　有业内人士也表示，“很多银行理财产品的说明书和合同，尽管有产品的风险说明，但是太专业了，普通人看不懂。”银行理财产品说明书一般有数页之长，但是对于产品的本质风险揭示甚少，大部分是营销性质的语言，而非客观的深度分析，对产品的投资标的进行分析和介绍。

　　银行尽管按照相关部门的要求，对风险提示做了所谓表述，但是那些过于专业甚至充斥着各类专业术语的提示，对于投资人而言有多大价值，值得打上一个大大的问号。

　　（成都商报）

　　专家支招

　　国金证券首席经济学家金岩石：

　　由后及前看合约

　　在购买银行理财产品前，越是厚的合约越不要急着签，一定要看清楚合同，而要看懂合同，最简单的方法就是遵循三条基本准则：

　　第一，由后及前，要看懂合约就要先看后面再看前面，因为风险提示都写在后面。

　　第二，由浅入深，重点看浅色字，不要先看黑体字。因为浅色字都是（银行）保护自己的，他不想让你看到。

　　第三，由小极大，先看小字，再看大字，多数时候，隐藏的风险和亏损可能性就藏在小字里面。

　　中国理财规划师委员会秘书长刘彦斌：

　　看不懂就别投资

　　面对看不懂、听不懂的产品，刘彦斌建议投资者不要片面追求高收益，“看不懂的钱不要赚”，对挂钩海外的产品最好谨慎对待，很多挂钩海外的理财产品，说明书往往特别复杂。

　　此外，他提示投资者，银行给出的预期最高收益一般是最好情况下得到的收益，但是能拿到最高收益的几率很低，一般只有1%或者更低。投资者拿到手的收益一般都低于最高收益，而且还要扣除相关费用。所以，买理财产品，不能老是盯着收益率。看懂产品说明书，搞清楚风险是买产品最根本的前提。

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