匡志勇

　　自去年11月以来闹得沸沸扬扬的“中科智风波”终于迎来转机。昨日，中科智担保集团股份有限公司（下称“中科智”）董事长张锴雍与1亿美元债券持有人代表陈国敏正式签署协议，决定实施“债转股”，债权人持有的1亿美元债券转换成中科智的相应股份。

　　与此同时，中科智与四大外资股东的尖锐矛盾也得到一定缓解，中科智与其中两个主要股东凯雷投资、花旗亚洲企业投资公司实现了和解。

　　1亿美元“债转股”

　　昨日，在深圳五洲宾馆召开的“中科智最新情况通报会”邀请了上百名金融机构、企业客户的代表参加。值得注意的是，这次会议并非中科智自己举办，而是由深圳市总商会主办。

　　“中科智风波”的导火索是著名的信用评级机构穆迪公司将中科智债券评级下调为Ca级。在媒体关注下，中科智中外股东纠纷、员工离职风波相继被引爆。部分金融机构开始谨慎对待甚至收缩与中科智的合作业务。为此，深圳市政府在去年11月20日专门召开了“化解金融风险，扶助中科智”专题会议，会议决定成立金融危机处理小组。

　　在昨天的通报会上，中科智正式与1亿美元债券持有人签署“债转股”协议，成功实现债务重组。该笔债券为2006年11月26日在新加坡交易所挂牌发行，年利率10.5%，被11名机构投资人持有。关于1亿美元债券转化成中科智担保集团公司股份后所占的具体股权比例，张锴雍和债券持有人代表、天华联合有限公司陈国敏在接受《第一财经日报》采访时都以“商务秘密”为由拒绝透露。另有中科智高管透露，目前债转股的大致框架已经决定，还有一些细节没有确定，债券持有人究竟将持有中科智多少股份目前还没有最终确定。

　　与两外资股东和解

　　昨天，由凯雷投资董事总经理祖文萃代表凯雷投资、花旗亚洲企业投资公司与中科智签署了《谅解备忘录》，正式宣布和解。另外两名外资股东亚洲开发银行、GE商务融资集团与中科智的和解尚未完成。据透露，目前实现和解的股东持有的股份占中科智总股本的86%左右。

　　祖文萃和陈国敏都表示今后将更多地参与中科智的经营管理与运营，加强风险管理。

　　“中科智风波”起源于其经营危机，但中外股东之间的纠纷，也加剧了矛盾的爆发与扩散。去年，外资股东收到一封来自中科智前高管的匿名举报信，称该公司财务造假。为此，2008年8月15日，外资股东在香港召集了一次特别董事会会议，部分外资股东直接提出要退股。

　　此后，四家外资股东董事成立调查委员会，聘请普华永道和两家律师事务所，对中科智展开调查。去年8月28日，调查委员会采取激进措施，要求由普华永道接管中科智。张锴雍作为实际控制人自然不会同意，双方矛盾逐渐扩大并进入司法程序。9月5日，外资股东声称将以涉嫌财务包装、欺诈为由，以中科智担保集团为原告，在香港起诉张锴雍，查封其在中科智的股权作为诉前保全，并要求其通报个人财产。此后，随着事态发展，四位外资方派出的董事在10月8日宣布集体辞职。

　　四大耀眼的外资股东，曾是中科智向同行“炫耀”的资本。亚洲开发银行是最早的外资方，在2005年4月投入1000万美元，目前其投资总额为1242万美元；紧随其后的是花旗亚洲企业投资公司，其投资总额为3090万美元；凯雷投资在2006年3月首次进入，此后增资，目前投资总额为3046万美元；GE商务融资集团入股最晚，在2007年9月一次性注资5000万美元。

　　昨日，张锴雍同时声称将痛定思痛，今后将改善经营管理，完善治理结构，中科智要从做大战略走向做强战略。

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