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工行首月新增信贷逼近全年一半
见习记者 史进峰
1月份，国内银行信贷如猛虎出笼，规模激增已是不争的事实。2月5日，中国工商银行(601398.SH；1398.HK)公布了一月份的存贷款数据，并以“开门红”形容首月业务状况。
不过，业内人士同时反映，由于各大银行此前对2009年银行利润增长的担忧；“抓一个季度算抓一个季度”的心态正逐渐暴露。如何尽快完成全年业务计划以及利润指标，成为多家银行唯一的战略选择。
事实上，“开门红”的状况可能会在国内银行普遍发生，但谁能笑到最后，尚不可断言。资产质量、风险控制能力等方面，都是目前银行信贷急速扩张状况下，社会上所普遍担心的问题。
综合工行此次发布的数据，2009年1月该行新增贷款2521亿元，几乎为2008年该行全年新增贷款5300亿元的一半，其中票据融资增加1350亿元，而在新增的1171亿元其他各项贷款中，项目贷款占到693亿元。
另有消息称，尽管银监会对银行不良资产数据及质量“双下降”的要求已经改为“双控”，但工商银行今年首月仍实现了“双下降”。
大项目和基建成贷款主方向
此前有报道称，工商银行2009年信贷新增目标大致确定在5000亿元，而2008年该行全年新增贷款5300亿元。如按1月份数据看，2510亿的贷款增长已经完成全年任务的一半。
同时，这一数据也再次印证了，“四万亿”扩内需、保增长的经济刺激计划效应在信贷领域正在显现。
最显著的是，大项目和基建投资成为贷款的主投方向；同时新增贷款机构中，票据融资占据了很大比重。1月份工行新增的1171亿元各项贷款(不含票据融资)中，项目贷款超过50%，资金投向主要是电网、铁路、核电、公路等领域的国家重点项目建设；而票据融资达到惊人的1350亿元。
尽管工行声称，票据融资业务主要是为中小企业提供融资服务，但工行内部人士称，“1350亿元新增票据融资中，签发票据仍然主要以大企业为主，多数票据仍然是配合大项目投资发放的。”
另外，数据显示，去年下半年以来的房地产利好政策的累积效应正在慢慢释放。1月份工行个人贷款新增近160亿元，其中个人住房贷款增加132亿元，为2008年全年该行个人住房贷款增加量的20%。
2月5日，工商银行决定于2009年2月10日对符合条件的存量个人住房贷款利率下浮比例进行统一调整。细则规定对2008年10月27日前发放的执行基准利率0.85倍的个人住房贷款，如借款人在近2年内没有连续2期(含)以上违约记录、在工商银行其他贷款无不良记录，可自2009年2月10日起享受0.7倍的优惠利率。
工行数据还显示，2009年1月份国内的居民消费信贷较去年下半年呈现出回暖趋势，1月份工行牡丹卡刷卡消费额达840亿元，比上年同期增加180亿元，增长27%。
在企业流动资金贷款方面，国内贸易融资贷款新增86亿元，为去年同期的3.5倍。工行相关人士介绍，“国内贸易融资贷款增速明显的主要原因，是国内贸易受经济大环境的冲击相对比较小。”
信贷增速将直逼2003年
作为信贷大行，工行的一举一动，无不折射出业界心态。
“全行要在2009年深入细致地做好各项工作，一天一天地抓好业务发展和风险管理的各个环节，以确保经营目标的实现。”节前召开的工商银行分行长会议曾强调称，工行今年各项业务发展措施必须抓得早、抓得紧、抓得实，见效也要早，要抢占业务发展的先机。
而这一点，正成为国内银行信贷激增的重要理由。
2月5日，交银国际发布《2009年信贷增长预测》报告称，2009年未来信贷增长有可能达到2003年类似的过热程度，2009年二季度信贷增速有望过20%，将为2004年5月以来最高。
这份报告同时称，2009年新增贷款估计为5万亿，贷款增速为15.3%，各大银行的投放节奏可能前移，不排除商业银行将2009年5万亿初始贷款规模提前在前三季度完成。
按照去年央行制订的2009年全年货币供应17%的目标，交银国际预测， 2009年新增贷款5万亿，则贷款增速为15.3%，应为适中水平。
同时，考虑到信贷投放节奏的前移，贷款增速将呈现前高后低的走势。报告称，假设2009年四个季度的投放节奏为45%、30%、15%、10%，每季三月的投放比例为69%、16%、15%。第四季随着5万亿规模的投放完毕，贷款增速减缓，呈现前高后低走势，只有在经济刺激起来或政府游说情况下，第四季信贷会超预期投放，从而全年信贷增长会超过15.3%，信贷规模也会超过5万亿。
“极端情况下，前三季度几乎放完全年贷款，每月贷款增加额逐渐减少，则2、3月份贷款增速将升至21%！2009年信贷无规模限制，节奏由各行把握，不排除商业银行将2009年5万亿初始贷款规模提前在前三季度完成！”交银国际吕小九认为。
“假如2009年前几个月信贷增长持续，M1增长超过M2，则资产价格上涨可期，中国将再次面临资产泡沫膨胀的局面。因为在实体经济不景气的背景下，信贷大幅度增长意味着大量的资金流向了资产领域，尤其是股市最值得关注。从短期来看，股市上涨对于投资者来说是好消息，但出现此局面对于宏观经济的大局来说是坏消息。从长期来看，泡沫的膨胀无助于刺激内需，反而会加速财富向少数人集中，使经济结构进一步恶化，中国经济将为此付出更高昂的代价。”中国社会科学院金融所尹中立认为。
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