马庆泉 发基金管理有限公司董事长

　　尊敬的投资者：

　　大家好！

　　基金业10年发展是中国30年改革开放在经济领域的最高成就之一。首批基金公司是1998-1999年成立的，1999-2008年，是基金业规范发展的10年，也是中国改革开放30年中的后10年。

　　基金业产生需要的条件不能一蹴而就，而是经过长期发展积累下来。

　　首先是机制条件。1979年开始改革开放，十四届三中全会宣布建立社会主义市场经济体制，这是改革开放前20年成就。市场经济体制基本框架建立起来，是基金业发展最重要前提。

　　其次是经济发展条件。中国经济长期高速发展，对中国基金业促进很大。

　　再次是改革开放30年以来居民财富积累；最后是资本市场完善。这从资本市场刚建立时、2005年前后、现在分别是什么样子，一比较就清楚了。

　　上述四个条件缺一不可，由此，基金业发展算是万事俱备，也才有今天的局面。从这个角度讲，基金业十年成长值得骄傲，也应充分肯定。

　　基金业发展过程中有一些经验值得总结。

　　首先是抓住了难得历史发展机遇，培育了基金这个新生事物，基金业因此得到迅速发展。

　　虽然基金业现在比较软弱，基础不是很牢固，但毕竟有了一席之地，起到了一定作用。如果过去没有抓住历史机遇推进基金业发展，就没有现在的基础。

　　其次，监管部门一直把行业和基金公司的内部风险控制机制建设放在首位，不仅完全正确，而且是基金业10年发展的另一个重要经验。

　　我们做实际工作，有时候觉得管得严了，但如果监管部门放弃监管责任，就可能重复前些年证券公司粗放发展带来的后果。

　　尚主席到任后，新一届证监会至少有两件半事情值得百分之百肯定。

　　第一件就是大力发展基金业。一年来市场尽管跌势凶猛，但如果没有基金业10年发展，肯定比现在的状况凄惨得多，而且要想走出泥沼，连必要的抓手都没有。我认为，中国证券市场新一波发展，最可靠的抓手，就是基金业。

　　第二件就是证券公司综合治理，那是庄心一副主席2003年提出的，这是不得了的事，如果没有券商综合治理，这次金融海啸，内地证券市场可能就要遭遇灭顶之灾。

　　还有半件事情是股权分置改革，2007年初，基本完成了前一半工作，后面的工作怎么做，还要有智慧，但无论如何，对这件事我觉得也是要客观评价，给以肯定的。历史发展总是这样，总是得有人做事。做事时，总有人会使横劲，或看笑话，说风凉话，事后当诸葛亮。对做事的老黄牛，谁都抽一鞭子，会让人心寒。

　　回到监管部门对基金公司的监管，风险防范是第一位的，目的是充分提示，从法律和规章的角度最大限度化解风险。2007年市场狂热时，从我们在行业工作的感受看，证监会在产品发行节奏、公司扩张、公司内部风险控制的完善上，确实采取了很多措施，包括对投资者进行风险提示等。

　　第三个经验是制度建设。这跟前面提到的两个经验也有关系，没有制度建设基金业发展不起来，风险也防范不了。制度设计借鉴了国外长期发展经验，机制比较完善。当然现在也不敢说没有风险或者说基本没有风险，这是需要不断地完善的。

　　基金业制度设计，使基金业形成了基金管理人、托管人及持有人相互制约关系。虽然基金业出了几个“老鼠仓”，但可以横向比较：第一跟国际机构比，原来我们是把华尔街当成楷模，它们是高尚的、纯洁的，现在出了次贷危机，并影响全球经济，而麦道夫的庞氏骗局，连国际奥委会都被骗了5亿美元，全部案子造成500亿美元损失。第二跟其他金融业比，银行、保险、信托业曾出过的乱子跟基金业相比虽不能说是九牛一毛，但至少是七个手指跟三个手指相比。我并非开脱基金业的社会责任，这方面肯定要严格防范，但是我想说基金业制度的设计比较科学和完备，也是基金业10年成绩中非常重要的经验。

　　第四个经验，投资者教育概念是2000年后才从国外引进的，应该说起步较晚，需要进一步加强。(本文由马庆泉先生日前接受媒体采访谈话记录整理。)

　　主要观点

　　我们做实际工作的，有时候觉得管得严了，但如果监管部门放弃监管责任，就可能重复前些年证券公司粗放发展带来的后果

    新浪声明：此消息系转载自新浪合作媒体，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。