□本报记者 徐效鸿

　　

　　周二大盘震荡下行，申万行业和风格指数除了黑色金属微涨之外全线下跌。有消息称，今日国务院会议将讨论钢铁、汽车产业振兴计划，受此影响，申万黑色金属指数逆势收红，交运设备指数走势也相对抗跌。

　　钢铁股逆势上涨

　　昨日两市股指低开低走，上证综指下跌36.98点，跌幅为1.95%，深圳成指下跌189.10点，跌幅更是达到2.81%。个股跌多涨少，两市合计上涨个股不到200家。板块方面，申万23个行业一级指数只有黑色金属逆势微涨0.18%，其他22家的跌幅均在1%以上。有色金属指数表现最差，跌幅达到4.47%，其次是农林牧渔指数和食品饮料指数，跌幅分别为3.83%和3.73%。风格板块方面，申万17只风格指数全线下挫，其中小盘指数表现最差，跌幅达到4.26%，其次是新股指数和活跃指数，跌幅分别为3.19%和3.07%；走势相对抗跌的风格指数是低市净率指数和低价股指数，跌幅分别为1.29%和1.77%。

　　昨日钢铁股的上涨主要与行业振兴计划有关。有消息称，钢铁产业振兴规划已由发改委最终修订完毕。目前的安排是，今日国务院办公会议将对钢铁、汽车产业振兴规划进行讨论。分析人士称，此次钢铁产业规划的政策着力点可能将放在加快产业结构调整、兼并重组、淘汰落后产能上，从而有助于钢铁行业控制规模和成本，其中行业龙头企业将受益明显。受此影响，部分钢铁股昨日表现出色，长力股份涨幅达到9.12%，凌钢股份、八一钢铁、酒钢宏兴、莱钢股份等的涨幅都超过2%。

　　内外需均不乐观

　　在宝钢、武钢、鞍钢、沙钢等国内行业龙头纷纷上调出厂价格的刺激下，近期市场钢价延续反弹，但淡季因素和社会库存的迅速增加短期内将形成上行压力，国泰君安预计春节前市场维持小幅震荡，节后终端需求是否能如期释放将直接决定2季度钢价走势。

　　国泰君安认为钢铁行业的内外需均不容乐观。临近年关，下游需求趋于季节性下降；随着近期国际钢价的暴跌，国内外钢材价差已收窄至2007年初水平(热轧140-160美元/吨)，出口竞争力大幅下降。

　　钢铁产业振兴规划即将出台，系列政策的累积效应将有助于提升产业结构、恢复供求平衡、增强企业竞争力及盈利能力，对钢铁行业形成长远而积极的影响，但囿于政策见效及下游需求回暖均非一日之功，产业规划的短期效果将主要体现为提振市场信心，对行业盈利的贡献在2009年恐难显现。

　　国泰君安表示，由于终端需求尚无明显复苏迹象，加上年底可能计提的大量存货跌价损失，钢企08Q4和09Q1的业绩仍令人担忧，钢铁行业的长期投资价值尚未显现，维持“中性”评级，建议投资者关注政策利好带来的波段性机会。

　　小盘股大幅调整

　　近期持续走强的小盘股指数昨日出现整体性回调，申万小盘指数的跌幅达到4.26%。个股方面，申万小盘指数昨日交易的194只成分股只有13只上涨，下跌的达到181只。东华科技跌停，川润股份、法因数控跌幅超过9%，跌幅超过8%的小盘股达到5只。

　　分析人士表示，小盘股前期涨幅过大，短线出现技术性回调是正常的。由于宏观经济仍未明显见底，周期性蓝筹股仍难具有趋势性机会，未来市场的热点仍然在一些成长性好、题材丰富的中小盘股身上。

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