本报记者 刘建强

　　最严峻的时刻已经过去了吗？

　　2009年的第一个交易日，上证综指上涨59.91点，终结了2008年漫长的最后8个连跌交易日，以3.29%的涨幅开门红。这是1994年以来，16年中最大的新年开市涨幅。

　　当日，市场出现了久违的板块全线飘红场景。当日两市78个板块全部上涨，保险、建材、钢铁位居板块涨幅前列，涨幅均超过5.9%。

　　对于渐渐由悲转喜的基金来说，这一天似乎让他们更有底气。

　　此前发布2009年投资策略的华安、富国、汇丰晋信、中海基金等多家基金公司，均表达了对2009年的相对乐观。汇丰晋信刚刚发表的2009年A股投资策略报告，对市场整体看法乐观，认为“A股最严峻的时候已基本过去”。

　　位于上海的华富基金虽然认为2009年“充满迷雾”，但依然认为从2008年11月开始的反弹，“有望持续到09年第一季度”，股指“可以挑战2500点一带”。

　　“我们的投研例会讨论了今天的市场走势，”有谨慎的上海基金人士向本报提到，但是这并不能改变我们对今年市场的看法，“还是谨慎的乐观”。该公司此前的策略报告一直强调2009年将可能持续震荡。

　　“美好的愿望”

　　“今天的走势更多的是受海外股市的影响。”富国基金首席策略分析师杨贵宾说。

　　2009年新年第一个交易日的全球主要股市，均迎来“开门红”。1月2日，香港恒生指数大涨4.55%，新加坡、韩国主要股指也分别上涨3.87%、2.93%，亚太股市一片上涨之势。

　　饱受金融风暴突袭的欧美股市也一扫将近一年的阴霾。美国道琼斯指数新年第一个交易日上涨了2.94%，再次攀上9000点。英国、德国、法国主要股指分别上涨2.88%、3.39%、4.09%。

　　前述基金人士也表示，“今天的开门红，一是受假期内各种利好政策的刺激，二是国外市场在假期中走势普遍较好。”

　　元旦假期期间，利好政策不断。温家宝在山东考察时表示，我国采取的应对金融危机的措施不能简单地说是4万亿，而是一揽子促进经济平稳健康发展的规划。温家宝并表示钢铁和汽车的产业振兴规划已经制定出来。

　　昨日，建材、钢铁、汽车等股票应声上涨，高居涨幅板块前列。

　　中欧基金表示，去年11月份以来的这轮行情，对于经济政策的依赖性较大。但政策对于基建之外的行业拉动作用较为有限，在各个行业轮番表现之后，市场的注意力将重新回到仍在走低的基本面上来。

　　“这只是个美好的愿望。”针对开门红后，市场预期今年将会有“月红”甚至年度红盘的看法，杨贵宾说，“A股同海外市场的相关度很高”，越来越容易受到海外市场影响。

　　A股步入分化期

　　1800点，被市场视为一道重要的底线。

　　大智慧TopView数据的统计结果显示，从去年12月18日至12月24日之间的5个交易日间，基金资金整体以买入为主。基金整体成交额为465.03亿元，其中做多的资金为95.76亿元，做空的资金为73.63亿元，资金净流入了22.13亿元。在基金奋力杀进的时候，机构持仓在该周再降0.1个百分点，仓位仅为16.5%。

　　其间，年后的最后一波反弹正式结束。在2000点以上见顶之后，A股连破2000点、1900点，12月24日再次滑落到1850点左右。银行、地产、钢铁、电力和煤炭板块等板块此间均被机构增仓。

　　而这些板块也成为新年首个交易日的热点板块。这与很多基金2009年的投资策略和后市展望有了很多巧合。

　　上投摩根在2008年12月26日的“国内市场洞察”中就表示，宏观经济数据的恶化超出预期，预计政府将继续出台一系列刺激投资和消费的措施。投资热点将继续围绕政策受益的板块，投资者可关注电力、铁路、医药等板块。

　　国家统计局2008年12月30日公布的监测结果显示，包括固定资产投资、金融机构各项贷款、和居民消费价格指数等10个指标构成的预警指数，在11月份为84.7点，比上月下降8点，回落至浅蓝灯区附近。显示出中国经济正面临全面转冷的挑战，工业生产指数和居民可支配收入进一步恶化，财政收入、企业利润和货币供应持续偏冷。

　　“策略上我们建议先周期后防守。”华富基金在日前的2009年的投资策略报告上说，在行业选择上，华富基金表示从两个角度出发，一个是寻找不确定的市场环境下，增长相对稳定的行业，包括：商业、内销服装、医药；一个是寻找扩展性财政政策的刺激下，在景气提前见底的行业。看好工程机械行业、铁路、轨道交通建设、电气设备行业。

　　“板块和个股的表现将是‘好股上天堂，差股下地狱’，而不是像08年那样泥沙俱下，黑白不分。这是体现基金选股智慧的时候。”汇丰晋信对市场整体前景看法乐观，但认为要成功战胜市场难度并不小，很大程度上取决于基金选股的能力。