陈天翔

　　“如果央行再作出降息决定，那么传统保险产品和分红险产品将会受到欢迎。可以预见的是，一些保险公司的分红险保费规模会上升。”新华保险总精算师、产品中心主任杨智呈于日前接受《第一财经日报》采访时表示。

　　“投连险产品和基金产品类似，它与资本市场的联系最为紧密，在牛市当中显得比较活跃；万能险产品被认为是利率敏感型保险产品，在利率上升过程中尤其是在通货膨胀的环境下，优势比较明显。明年的经济形势和资本市场的变化，对分红险显然是有利的。”

　　杨智呈表示，从股市震荡中收复失地到一举成为熊市中的避风港，一路走来，分红险还有很大发展空间。

　　分红险的分红方式有两种，一种是现金分红，即保险公司每年将红利的部分以现金的方式给投保人；二是保额分红，是保险公司将每年红利折算成保额进行累积，在保险合同期满后一次性进行分配，在保险期间一般不予以分红。

　　在现金分红和保额分红下，保险公司的投资策略有很大差异。“前者对保险公司的资产流动性要求很高，其分红的基础是保单的现金价值，表现为缴费期限短，短期收益较高；而后者是以保额为基础，越是期限长，保额分红的回报则越大。”

　　杨智呈比较推崇保额分红的方式。“现金分红，尽管可以让你几乎每年都分到一点红利，但是不少投保人就会把这些红利用在其他地方；但是保额分红可以让同一笔钱的价值在保险事件发生时放大若干倍，以保额为分红基础并通过分红自动增加保障额度的形式，可以让投保人在最需要钱的时候突出保障理念。”上述人士称。

　　一般来说，保额分红保险产品通常采用“年度红利”和“终了红利”双重红利设计。在一般投资市场环境下，年度红利保持相对平稳，投保人可以合理预期；在投保人的保险合同终止时，保险公司会向投保人分配终了红利，以丰补歉、平衡回报。

　　杨智呈认为，理财不可能让人暴富，但每个人都必须考虑如何将自身可能预见的风险通过各种手段转移出去。传统保障型保险产品则可以帮助投资者解决健康、养老等问题。理财一边是寻求收益，一边是寻求保障，如果忘记了风险，而只关心收益，结果就是让财产暴露在未知的风险之中。“对待理财的态度，首先应该做到‘不输’。在我看来，不输就是赢，只有这样，才能进一步做到赢。”

　　杨智呈称，投保人必须在购买保险产品之前弄明白一个问题，那就是买保险的目的是什么。“如果是为了获得短期收益，买保险产品显然是不合适的。假如收益率一波动，就把所购买的保险产品进行退保，不但不划算，而且是进入了一个误区。应当根据自身或者家庭的实际需求，正确认识保险产品的功能和回报，再来作出到底购买哪些保险产品的决定。”