本报记者 王芳艳

　　 “明年信贷需求会锐减，各行业都可能暴露问题。银行的苦日子就要来了。”2008年，大寒节将临之际，一股份行上海分行高管如此评价明年境遇。

　　 时值年末，各家银行已开始制定明年信贷投放计划。尽管央行已完全取消信贷额度控制，但上述高管的感慨概括了他们将面临的挑战：贷款有效需求放缓、息差缩小、不良贷款增加。

　　 记者以交行、建行、招行、东亚银行等银行的情况分析来看，一些银行明年信贷增速将略高于2008年，这不仅是因为支持经济的“政治表率”，更在于弥补降息周期中银行息差收窄的损失；一些银行则选择贷款增速力争与去年持平，如果情况更糟，则可能无法避免贷款增速放缓。

　　 以量补价

　　 11月底，一证券公司邀请交行及招行的高管与机构投资者进行交流。

　　 记者从参会人士中获悉，交行高管认为，降息周期中，银行息差未来面临下降压力。首先，央行近期4次非对称降息对2009年的息差影响比较明显；其次，近期资本市场走弱使存款定期化趋势非常明显，资金成本颇有压力；第三，贷款供求关系的变化会使银行定价能力下降，上浮利率贷款的比重也相应下降；而房贷新政的实施也会对银行构成不利影响。

　　 上述高管认为，全行业基本是上半年息差见顶，下半年收窄，而明年息差下降将更加明显。

　　 面对息差收窄的压力，银行将在量上给予弥补。交行高管透露，2009年交行贷款增速会略高于2008年，且贷款增速提高在2008年四季度就会体现。

　　 同时，交行将在资产负债结构配置方面进行调整。目前交行中长期贷款比重较低，还有很大提升空间，并且在风险可控前提下发展中小企业贷款。资金来源方面，发行债券来进行负债的主动管理，也可减少协议存款比重。

　　 面对严峻的市场，交行还需勒紧钱袋，控制成本收入比。

　　 这些动作均是为了明年有足够把握继续保持正的业绩增长。但一些分析师认为，明年很多银行业绩增长速度将下降到个位数，正所谓“冬天就要来了”。

　　 另据报道，建行明年新增信贷规模将达4000亿-5000亿人民币，增幅达13%-15%，其中近半会投向基建。

　　 作为国内零售银行发展最好的招行，其对目前形势的判断也不太乐观。

　　 参会人士透露，招行高管认为，银行业进入下行周期，2009年息差压力有目共睹，非息收入增长也有压力。相应的，银行对贷款方面会更加慎重，资产规模增速会放缓。

　　 “前10个月贷款增长14%，接近此前的全年计划。未来在信贷放松下，就算2008年只剩两个月，我们也会争取信贷增长。需要说明的是，经济下行，企业投资减弱，银行也比较谨慎。对于明年我们不太乐观，争取明年贷款增长达到今年规模。”上述高管表示。

　　 为此，招行明年将重点发展消费信贷，优先考虑国家积极财政政策支持下的贷款，努力发展非息收入业务，如银行卡，同时压缩费用。

　　 作为外资行的法人银行，东亚银行（中国）2007年信贷增速70%以上，但2008年三季度以来，外资行在国内的贷款增速明显放缓。

　　 这一方面是母行流动性紧张、国内拆借市场对外资行惜贷、存款外流等因素，导致外资行在国内无钱可贷，另一方面也是基于风险考虑。

　　 东亚银行中国副行长关达昌表示，对明年经济的预期不是非常乐观，贷款发放也会更加谨慎，如果情况很糟，贷款增速可能放缓。

　　 资产排雷

　　 经济不好时，银行最担心一不留神就冒出“毒资产”。

　　 关达昌告诉记者，第四季度将不追求贷款快速增长，而是进行贷款排查摸底，将对客户情况及各行业风险进行分析，做压力测试，整合贷款资源，以求明年信贷稳健。

　　 “我们从今年初就开始对危险客户退出10%的业务量，按去年末5000多亿信贷余额来算，已经退出500亿。”浦发银行高管表示。

　　 交行也在做类似动作。自去年初，交行就在做“两高一剩”和出口导向行业调查，并适当进行了信贷退出，两年共退出40亿-60亿。该行2008年又对部分房地产和民营企业做了退出。目前看，这项工作由于做得很早，显示了前瞻性。

　　 招行高管则透露，目前资产质量变化不算严重，10月份不良率在1.2%左右。中小企业新增不良余额比较有限，逾期也不明显。

　　 海通证券分析师认为，宏观经济下行中企业的投融资需求会有所下滑，银行也往往会平衡收益和风险再来考虑未来信贷投放安排。在当前走弱的宏观经济环境中，如果事先就有以量补价的打算，并采取偏激进的贷款投放政策，似乎不是明智的选择。

　　 以4万亿投资为例。目前银行对此较为冷静。

　　 交行高管认为，该行定会比较积极参与4万亿投资的信贷支持，但目前没有具体计划。他指出，首先，交行没有必要迫切的抢市场份额，这么大的蛋糕，交行也不可能吃不到。其次，交行在发放贷款时非常看重资产质量，目前贷款有效需求在下降，也就是说符合银行要求的客户的需求在缩小，因此信贷投放更为审慎。

　　 在增长与风险之间，银行总是需要平衡术。