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中国与AIG不得不说的故事

http://www.sina.com.cn  2008年11月07日 10:24  中国经济时报

  实习生 王丽娟

   仔细比较来看,美国次贷危机的第四波主角——美国国际集团(American International Group,AIG)是与中国牵连最多的一家金融机构。

   AIG全球业务的发展离不开在中国市场的扩大中所带来的信心,而中国市场的扩大又得从一个有着中国情结的老头说起,这个人就是AIG曾经的CEO莫里斯·格林伯格。

   AIG的根在中国。早在1919年,AIG由康那利斯·斯塔尔在上海创立,二战期间离开了中国。1967年,格林伯格接过了斯塔尔的帅印,并开始了向中国保险业的进军。

  次贷之痛

   士兵出身的格林伯格以将军式的作风在中国保险市场上站稳了脚跟。如今,除了知名的友邦保险公司和美亚保险公司,AIG还在中国设有多家金融机构,业务领域广泛。这位让龙永图眼中的“中国友人”始料未及的是,出于对美国次贷危机的恐慌,今年9月初,香港等地出现了大规模的退保人群,以至有些保险公司开始寻机拉拢友邦及美亚的保户。在各大财经网站所做的有关AIG的调查中,对中国保单持有影响观点的网民站大多数,而且持退保态度的网民也占偏高的比重。

   在专家看来,保民过早的恐慌退保显得不够理智。中国境内的保户会受到保险法的保护,一旦中国注册的寿险公司若出现问题清盘破产,将由政府指定公司来接管,首先清偿原投保人的损失。友邦保险亦发出声明,该公司虽为AIG的子公司,但拥有独立而健全的账目,目前运作正常并对保单负直接责任。

   说到底,这一幕也没有在格林伯格任职期间上演。因为,在2005年,由于会计丑闻,他不得不被迫辞职。接任CEO一职的马丁·沙利文的好日子并不长久。随着次贷危机从2006年开始蔓延以来,AIG这个金融大鳄开始慢慢浮出水面。截至8月份的统计数据,AIG连续第三季度亏损,在信用违约掉期(CDS)方面损失尤甚,而且,今年以来,该股累积下跌超过90%,为道指成分股中表现最差的一个。至此,不仅沙利文的前景可危,AIG的命运也受到了全世界范围的关注。

   从格林伯格告别AIG之后,3年时间内,CEO职位频繁易主。在沙利文无法将AIG起死回生之际,花期集团前总裁罗伯特·维伦斯坦德入主美国国际集团。然而,维伦斯坦德给华尔街留下的不是“救世主”的名称,而是离职后不领取2000多万美元离职费的美誉。

   继雷曼兄弟投行崩溃之后,AIG的命运更是岌岌可危。国际三大评级机构16日先后宣布,下调对陷入困境中的美国国际集团的债信评级,美国穆迪投资服务公司把AIG的信用评级由Aa3下调两档,至A2。标准普尔则将AIG的评级下调三档,由AA-下调至A-。惠誉对AIG的评级也下调两档,由AA-降至A。 此举无疑给正在努力寻求融资的AIG带来更大打击。

   位于纽约市Pine大街70号的美国国际集团办公大楼可不想成为下一个被华尔街人士记忆留念的地方。显然一切功劳要归属于美国政府的再一次出手相救。

   美联储于16日晚宣布,已授权纽约联邦储备银行向陷于破产边缘的美国国际集团提供850亿美元紧急贷款,为期两年。美国政府届时将持有该集团近80%股份,正式接管这家全球最大的保险巨头。

   美联储在当天发表的声明中说,在目前情况下,如果放任AIG破产,对业已极其脆弱的金融市场来说无异于雪上加霜,并且将极大提高市场的借贷成本,进一步削减美国家庭财富,并将对经济增长产生实质性危害。

   此时,美国国际集团的CEO已换做爱德华·李迪,他面临的难题便成了如何偿还美联储的这一笔贷款。AIG开始寻求出售旗下资产,以尽快偿还美国政府贷款。AIG或许会找到热切期望购买其所持有的房地产资产的买主。AIG的房地产资产分布在全球逾30个国家,以及16个美国城市。李迪称,他的目标就是不让公司被清算。

  中国机会?

   投资者往往这时开始关注最具价值的被低估产品。卸任的格林伯格再一次从人们的记忆中被唤醒。日前,已有消息指出,巴菲特、格林伯格、安联保险集团、慕尼黑再保险以及英国保诚集团都被认为是最有可能成为购买AIG资产的买家。而此消息并没有得到友邦中国子公司的回应。

   然而,就像格林伯格与AIG的故事没有终结一样,中国与AIG的渊源也有继续扩大的可能。友邦保险也便成了在家门口被“觊觎”的肥肉。

   分析人士指出,保监会已经在监测友邦和美亚未来是否会出现偿付能力危机和大规模的退保潮。如果出现上述问题,它们的资本金又得不到母公司的补充,那么不排除出动国家主权财富基金或保险保障基金来购买这部分业务。

   国内保险老大中国人寿也高调放话,近期已召开特别会议,研究在市场震荡时进行海外收购的可能性。

   中国保监会副主席李克穆也曾表示,中国保监会和中资保险公司还在观察美国联邦储备委员会向AIG注资850亿美元的效果。如果有一天AIG要出售保险业务,中资保险公司是否投资完全取决于它们自己。

   中国保险业界的声音也透漏出了对此收购的期盼。“国内的保险巨头诸如中国人寿、中国人保并非没有能力购买AIG在国内的保险业务,如果它们出手,对于国内的保险业内来说,是一件好事。关键现在看 AIG的漏洞到底有多大,如果美国政府850亿美元都难以解决AIG的问题,那未来AIG就不得不通过出售资产来偿还债务了。从外界报道格林伯格想购买其海外资产,他已经执掌AIG长达40年,可谓对AIG的情况比谁都了解得清楚,可以预想AIG的问题有多严重,就目前来看,AIG出售亚洲保险资产的可能性还不太大”。

   美国政府接管AIG被看成国有化,因此有人调侃被AIG赞助的曼联队是否该是公务员待遇,显而易见,调侃总归是不成立的。同样道理,即便美国国际集团的中国业务被出售,中国保民的权利依然是受保护的。

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