农行俨然成为央行房贷新政出台后“第一个吃螃蟹的人”。上周，农行在其网站上发布房贷新政细则，但记者获悉，农行的房贷政策仍在调整修改之中，其他商业银行对房贷新政仍举棋不定。

　　打了“七折”的房贷对购房者来说是好事，但目前房贷细则难产反映了商业银行对房地产市场的观望态度，而细则也在同时考验商业银行的利率定价能力。

　　“银行亏本说”

　　按照央行规定，对居民首次购买普通自住房和改善型普通自住房贷款需求，在贷款利率和首付款比例上按优惠条件给予积极支持，最低首付款比例为20％；贷款最低执行利率调整为同期同档次基准利率的0.7倍。

　　市场目前普遍的看法是，按照央行本次降息后的利率，当前5年以上人民币贷款基准利率为7.20%，最低0.7倍的优惠利率则为5.04%，这个数字低于5.13%的5年期存款基准利率，因此得出“利率差倒挂”之说。

　　“事实上，银行的资金来源相当多元化，很多银行的5年期以上的存款只占银行总存款的5%甚至以下，多数存款只是在1到5年间的短期存款，银行基本上短存长贷，不太可能亏本。”宏源证券银行业分析师胡建军表示。

　　深发展（000001.SZ）副行长刘宝瑞表示，将重点考虑为新发放贷款执行7折的最优惠利率，不会出现存量贷款普遍下调的现象。他表示，按照央行政策支持首次购房和改善型购房，深发展将同时结合客户的信用记录、还款能力等综合评估结果确定合适的利率和首付。“原则上低风险贷款提供低利率，高风险贷款执行高利率”。

　　胡表示，农行和深发展的不同表态，反映了银行不同的经营状况。“各家商业银行将会根据客户结构和资金成本作出不同的细则。”

　　房贷竞争

　　而商业银行对房贷新规的举棋不定也反映了房贷同业竞争微妙的格局。央行此举的其中一个题中之义是促进商业银行利率定价水平。“从资金成本来说，四大行比我们有优势。如果实行低利率，股份制银行调整将付出更大的资金成本。”某股份制银行资金部人士对记者表示。

　　“如果我们不跟进，房贷就更做不下去了。” 事实上，去年股份制银行的诸多房贷业务创新中就已经包含了节约利率的含义。

　　但如果跟进，股份制银行要考虑的另外一个问题是，选择低利率的结果是否就一定能换取较多市场份额？“只要按揭贷款与开发贷的捆绑关系不变，按揭贷款市场上股份制银行肯定是要更进取的。”上述资金部人士称。

　　“以往我们能实行优惠利率的客户是公务员、教师等稳定收入的职业，但实际执行中各银行的标准也并不统一。”某国有银行广州分行个贷部人士对记者表示。

　　至于何种人群实行两成首付，由于对于自住和改善住房还没有定义，因此各银行也仍旧在商定。但他表示，在以往的竞争中，某些股份制银行的执行标准就较为宽松，而国有银行则较为严格。而此次较为灵活的政策，他认为给股份制银行更为灵活的操作空间。