荆楚网消息 (楚天都市报) 私募基金今年的表现整体超过了公募基金。这个时候,投资者该不该选择更加抗跌的私募基金,私募能否长期跑赢公募?
对于私募基金在熊市下相对抗跌的原因,我们认为,他们的普遍股票投资比例低于公募基金,并且减仓更为迅速。私募之所以能较好地控制仓位,背后是其追求绝对收益的业绩激励机制。
私募基金没有固定管理费,只有基金赚钱管理人才能获取利润分成。因此追求绝对收益的目标使得私募基金在弱市中更倾向于避免亏损。
私募基金也有其弱点:门槛高,牛市收益性不强,运作透明度低,个体差别大。比如,阳光私募基金一般面向高端投资者,大部分起点认购金额在100万,对大多数投资者都不适合。在流动性、费率条款上,私募基金一般也有较多的限制。
私募基金高昂的投资成本在很大程度上削弱了投资优势。一般私募基金需要提取20%以上的利润分成。虽说熊市抗跌,但在牛市下扣除高昂的业绩费用后,投资理念与公募接近的阳光私募能跑赢优秀公募的寥寥可数。 (德圣基金)