“随着中国宏观经济景气下行，金融行业的景气下行是不可避免的。”北京师范大学金融研究中心主任钟伟日前在接受《第一财经日报》专访时表示，“明年对于银行业是很困难的一年。”

　　《第一财经日报》：你曾预测明年金融局势会比今年更困难，美国金融巨头一个个遇到麻烦。这对中国会产生哪些影响？

　　钟伟：美国次贷危机还未结束，如果将其分为3个阶段，分别是摊牌、洗牌和重新出牌。目前摊牌阶段还未结束，因此整个国际金融体系要重新来过。

　　从国内因素看，中国经济经历2003年到去年的高速增长，今年开始的这一轮经济调整周期最短要3~4年，因此明年的经济情况明显要比今年的差。

　　《第一财经日报》：对中国金融业会产生怎样的影响？

　　钟伟：随着中国宏观经济景气下行，金融行业景气下行是不可避免的。

　　第一，今年银行业的盈利增速还是非常快的，但明年的盈利增速最多维持在今年一半的水平。第二，银行利润增长主要来自零售银行业务，随着明年资本市场和房地产市场的进一步调整，将使银行的业务受到很大打击，资金业务、理财产品和创新产品的销售都会出现困难。

　　从明年开始，整个银行业在盈利能力缩减的同时，还将面临资产不良率上升的问题，预计将上升1~2个百分点。在景气下行的通道中，银行肯定是绩效变差、风险上升。并且，银行在所有行业中处于下游行业，对风险和收益的反应是相应滞后的，因此明年对于银行业是很困难的一年。

　　《第一财经日报》：“双降”的货币政策让人们看到货币政策放松的信号，这对银行业会产生怎样的影响？

　　钟伟：银根放松对银行的利润增长还是有一定作用的，信贷总量放大必然会增加存贷差收入，信贷放松对银行业是一个缓解，但并不能扭转非金融机构的整体绩效。

　　如，规模以上工业企业前3个季度利润增速大概在16%~17%，如果把石油、石化企业加进去，国有企业的利润甚至是零增长。因此，企业利润增长放慢是导致银行绩效变差的最重要因素。

　　《第一财经日报》：你在最近一份报告中表示不看好房地产市场。房地产行业的调整会给中国金融体系带来怎样的冲击？

　　钟伟：巨大的冲击是有的，但不至于对中国金融体系产生逆转性的变化。我的结论是，中国房地产行业要挟不了金融业，但银行业会受到房地产行业非常大的震动。

　　整个银行的信贷资金中，开发信贷资金大概1.8万亿元、个人按揭贷3万亿元、土地储备1.3万亿元，加上目前不良率等情况看，如果明年银行业发生中等幅度的调整，开发投资、房价等平均下跌15%~20%，对银行不良贷款余额影响可达到上万亿元级的规模，不良率达3%~4%。

　　对于这些影响能否改变银行业从2005年开始的、积极向上的发展态势，我个人认为不会改变。

杨斯媛