非公开发行申请已经证监会核准的海油工程（6000583.SH）董事长周守为昨天告诉《第一财经日报》，目前公司对于再融资的下一步工作“正在研究”。

　　海油工程主要进行工程总承包、石油天然气（如海洋石油工程、机械制造）及建筑工程的设计以及施工，其60%的业务来自中国海洋石油总公司，后者持股海油工程51.36%股份。

　　海油工程9月11日公告称，已经获得了证监会就非公开增发股票的核准文件，其非公开发行股票的数量不超过2.6亿股（含2.6亿股）且不低于1.2亿股（含1.2亿股）。其中，中国海油（00883.HK）按不低于本次发行总量的30%比例认购。

　　对比海油工程的原增发计划，本次新的增发计划已经修改过，其原因就是股价下跌所致。

　　2008年2月该公司股东大会通过了定向增发议案，拟定向增发6000万至1.3亿股A股，募集资金净额不超过60亿元，用于购置7000吨起重船、建造深水铺管起重船等8个项目。4月份又对该定向增发议案进行了修改，发行股数由预案的发行上限1.3亿股翻了一倍，发行价格也由46元变为23元。

　　今年2月19日，公司股东大会通过定向增发时的股价为近53元人民币，昨天海油工程收于12.15元，近7个月的跌幅达到77%（不算中期送股和转增）。

　　面对如日中天的海洋石油产业发展，非公开发行股票将帮助企业进一步扩大生产，并解决资金紧张问题。

　　海油工程表示，从公司目前投资的几个项目看，7000吨起重船、深水铺管起重船、浅水铺管船、30000吨下水驳船等大型装备的建造，可缓解公司目前船舶资源紧张的局面，大幅提升公司的海上综合作业能力和深水作业能力。这些项目均面临较大的资金需求，如单一依靠自有资金，则面临较大的资金缺口。

　　就目前股价下跌对公司所造成的影响，周守为对《第一财经日报》表示，公司正在研究，“要适应变化”；而海油工程另一位高层在被问及是否会等待股价回升，再考虑实施融资计划时，则做出了肯定的回答。一位不愿意透露姓名的分析师认为，目前股价马上回升的可能性并不是太大，因此他判断再融资可能会推后。而海油工程的本次再融资计划，有效期为6个月。

　　天相投顾认为，此次非公开发行募集资金主要用于起重船、深浅水铺管船等设备的购置，由于这些设备耗资巨大，去年公司发行的12亿元公司债尚不足以支付，导致公司短期借款额大幅增加，中报显示公司短期借款额为18.19亿元，比去年同期增加18.11亿元，增加了公司财务费用1700万元，因此此次非公开增发有利于降低公司的财务费用。

　　考虑定向增发股本增加，天相投顾预计海油工程2008～2010年摊薄每股收益为0.51元、0.68元、0.94元。由于二级市场股价大幅下跌，因此发行价格也作了调整，增加了发行的股数，在一定程度上摊薄了每股收益，不过仍然维持对海油工程的“增持”评级。

王佑