编者按

　　根据中国银监会的要求，中国大型商业银行将在2010年左右实施巴塞尔新资本协议。中国银行业做好准备了吗？在金融基础设施、基础业务流程方面还有哪些工作要做？本报特辟系列评论来探讨巴塞尔新资本协议在中国的实施。

　　我们说的比较多的一点是，实施巴塞尔新资本协议重在神似。那么什么是巴塞尔新资本协议的实质呢？

　　简单地说，所谓的“神似”就是要做到三个“透明”：信贷组合的透明，资产负债表的透明，以及运营流程的透明。实施新协议应紧紧围绕这三个“透明”来展开；判断新协议实施是否取得实效，主要不是看技术模式，而是看这三个领域的信息是否更加充分，包括风险信息、风险和收益配比的信息、风险和资本配比的信息等。

　　实现三个“透明”主要是由三者在银行经营和风险暴露上的重要性决定的。鉴于银行的收入主要来自于利息收入，提高信贷组合的透明对于防范和控制违约风险至关重要。与此同时，银行的利差收益主要是通过借短期资金、放长期贷款来实现的。“借短贷长”带来利差收益，也带来各种错配风险，实现资产负债表期限错配信息的透明同样重要。最后，从运营角度看，严格的过程管控不可或缺，否则就无法保证产品和服务质量，控制操作性风险。

　　首先来看信贷组合的透明化。经营银行的首要原则是“了解你的客户”、“了解你客户的业务”。所有这些最终都体现为银行对自己信贷组合的了解。通过科学的客户评级和债项评级，银行可以在事前按照风险高低对客户进行分类和排序，针对不同客户制定差别化的授信政策，通过风险溢价实现风险抵补。借助内部评级，银行可以及时监测客户信用和资产质量变化情况，有针对性地优化客户结构，及时做好风险准备金计提和资本补充安排。借助内部评级，银行能够及时获得产品和交易的风险信息，做好贷后管理、风险缓释安排和资产保全。通过在信贷组合层面上计量风险和资本占用，银行可以更好地实现组合分散化，做好资产证券化等相关业务。在这里，内部评级相当于针对批量客户和资产的自动分拣装置，通过及时地分门别类，避免银行的信贷组合成为黑箱，防止出现大规模的资产霉变。

　　在资金池方面，资产负债管理对风险信息的透明度要求更高。从安全性考虑，银行应及时或提前知晓自己的流动性缺口、利率缺口以及汇率敞口，知道自身对这些缺口的敏感性和抗压能力，提前制定应急预案和备用安排。类似的信息和机制对银行防范资产负债错配风险至关重要。否则，当不利的市场事件发生时，银行不仅会失去预见性，也会因错误的反应招致更大的风险和损失。利息收入，整个资产负债表的经济价值，甚至于银行自身的价值都会因之下降。历史上发生的金融机构倒闭和金融市场动荡，大多是由于资产负债管理失当造成的。

　　至于运营流程，对标准化、透明化的要求就更高。增强流程的透明度是防范、控制道德风险和操作性风险、保证产品和服务质量、发挥流程管控功能的必要前提。

　　中国银行业的操作性风险暴露主要表现为案件类事件偏多，且多为信息不对称条件下的道德风险引起。众所周知，中国银行业的治理模式有别于西方同业。前者采取总分行制，块块为主，垂直条线管理为辅，而后者则以垂直的条线管理为主。从信息的角度看，后者比前者更有优势，对操作性风险的防控更加有效。借助垂直管理条线，辅之以强大的管理会计核算，不仅业务单位的运作更透明，业务单位之间也得以建立起防火墙机制。这就是为什么新协议对操作性风险的计量要首先划分业务线的体制背景。我们管理、计量操作性风险，重要的不是具体参数，而是引入并加强条线管控与管理会计职能。

　　信贷组合、资金池和操作流程是银行的三条生命线。把握住三个“透明”也就把握住了巴塞尔新资本协议的实质和精髓。只要能建立起行之有效的组合分类体系，建立起可靠的期限错配统计信息报告制度，建立起强大的管理会计核算机制，三个透明就可以实现。

　　（作者为美国波士顿大学金融工程专业汉弗莱项目访问学者）

赵先信