银行理财在质疑声中前行

　　证券时报记者张若斌图/高晓建

　　截至今年1季度，全国理财产品销售量达到9100亿，超过了去年全年的总额，仅在上海，各大商业银行个人理财产品销售规模就达到851亿。然而，结构性产品零收益、QDII大幅折损、打新收益低迷等问题的暴露，也使得管理层下定决心，进一步规范银行理财市场。

　　“金融创新产品的出现，可以分散风险，但也会加剧风险甚至引发金融危机。”在2008第一届银行理财高峰论坛上，中国人民银行上海总部调查统计研究部、金融稳定部主任凌涛，如此描述银行理财产品目前存在的问题。

　　虽然银行理财市场的迅猛发展，拓宽了居民投资渠道和银行的业务范围，但是凌涛认为：“这块市场还存在一些值得关注的问题。”主要包括，多数理财产品属于低层次创新。各银行理财产品雷同，缺乏特色，甚至有不少产品是变相的存贷款业务，或明或暗为银行带来贷款收益。“部分银行理财产品风险揭示不够，导致纠纷不时出现。为了完成业绩任务，部分营销人员甚至采取各种办法误导客户。”凌涛说。

　　上海银监局局长阎庆民也表示，要加强对商业银行的员工教育和培训，除了对消费者教育，还要对我们自身从业人员进行教育。商业银行的员工、尤其是直面客户的一些员工应该是更重要的。银行要做到规范营销、充分信息披露、并在产品过程中兼顾对消费者的教育、强化金融消费者教育的作用。

　　作为商业银行的代表，交通银行首席经济学家连平也坦率承认，理财产品市场仍存在问题：产品自主开发能力不强，商业银行自身缺乏产品定价能力，对理财产品持续估值的能力不足，产品运行中尚未建立有效的市场风险识别、计量、监测和控制体系。

　　不过，他仍然看好中国商业银行理财业务的市场前景。连平表示，从中国的经济发展、中长期的趋势、人们收入的增长以及财富增长的趋势来看，理财业务市场前景广阔。对商业银行来说，发展这项业务将进一步促进银行的战略转型，带动零售业务和中间业务的发展。中国工商银行金融市场部副总经理马续田也表示看好理财市场前景。他表示：理财投资最关心的就是理财收益率和存款利率的对比。而随着CPI指数接连高企，投资者的理财需求将更加突出和迫切。

　　针对种种质疑，光大银行财富管理中心总经理张旭阳表示：中国银行理财市场之所以出现种种问题，主要因为客户投资理念不够成熟，以及商业银行操作不够规范。但这些问题在发达国家和地区同样存在。以香港地区为例，去年香港股市大涨的情况下，投资者的投资收益十分可观；今年年初，在资本市场遭遇波动之后，香港地区的银行也遭到不少投资者对理财产品的投诉。这种现象与今年年初内地商业银行的遭遇如出一辙。