估值谈判谈不拢 达娃踢破“漏税门”

　　沉寂，仅仅4个月。

　　一条“过期”的漏税传闻将杭州娃哈哈集团董事长宗庆后再次推到媒体面前，而事件背后，很可能是娃哈哈、达能两家集团彻底的恩断义绝。

　　而据记者了解，宗庆后“漏税门”事件可能直接导致自去年12月起开始的达娃估值和谈走向破裂。

　　何来3亿税款？

　　“对于这个事情你还是去问一下税务总局，我不是很清楚。”4月16日晚，娃哈哈新闻发言人单启宁在电话里对记者说。

　　所谓的漏税门事件缘于去年8月的一名自称“税务研究爱好者”的举报，被举报人是宗庆后，这名举报者称“宗庆后隐瞒巨额境内外收入，未如实申报个人所得税”。

　　据媒体报道，举报人在举报材料中称，宗庆后隐瞒的境外收入高达7100万美元，这其中主要是1996年达能与娃哈哈合资后的多年间，达能方面以“服务费”、境外子公司“奖励股”及股权回购名义，向宗支付的近7100万美元。按照宗本人的要求，这些资金分别被打进了宗庆后、其妻施幼珍、其女宗馥莉，以及原娃哈哈集团党委书记杜建英等4人在香港设立的银行账户。

　　此外，宗庆后还涉嫌合资公司在内地的分红没有交税，由此总计，共有3亿元的税金没有上交。而目前国家税务总局与杭州地税局对宗庆后的调查已近尾声，目前正在对已经查实的情况进行定性。

　　据资料显示，宗庆后最近十年的收入主要分为三块，一块是其工资收入。这其中主要包含每个月3000欧元的薪水，外加每年10万欧元的补贴，还有分享每年利润1%的提成，而按照娃哈哈合资企业十年来的利润达到60亿元来算的话，宗庆后至少领到6000万元人民币的提成。

　　第二块是宗庆后的海外收益，其中主要包括达能曾经给予宗庆后的“奖励股”等形式。按照达能与宗庆后于1996年和2003年两次签署的服务协议和奖励股协议，在这十年间，宗庆后收益4000万美元的回购费、800万美元的服务费、2300万美元的股权分红，总共7100万美元，折合成人民币约为5亿元人民币。

　　第三块则是来自于宗庆后在合资公司的股权分红收益。如果按照最初的架构计算，宗庆后持有14%左右的股份，其中，1996年到1998年合资企业利润是3.5亿元，而1999年至2006年总利润超过了65.5亿元，宗庆后应当分得7亿元人民币的分红。但从2002年年中开始，宗庆后就用娃哈哈广盛投资公司、萧山顺发食品公司、红安永盛投资有限公司、广元金信投资有限公司等四家私人公司替代了娃哈哈集团作为中方投资方。而宗在15家一级合资企业中的股份应当占到29%左右。所以从合资企业中，过去十年中，宗庆后应该得到至少10亿元人民币的分红。

　　据粗略估算，宗庆后的近10年的工资外收入至少在15亿元人民币，按照20%的个人所得税率计算，应交税款为3亿元。

　　对此，记者数次拨打宗庆后的手机，并发送要求采访求证的短信，但始终未能联系上宗庆后本人。

　　据记者了解，自从相关税务部门对宗庆后展开调查以后，截止到去年10月，宗庆后向杭州税务部门补交了税款共2亿多元人民币。

　　据一位接近杭州税务部门的人士透露，这补交的2亿多元还不够，之所以在去年11月正式对偷漏税案立案，理由是宗庆后仍然有一笔款项没有交纳，其中包括近十年的滞纳金。据上述人士透露，按照我国《税收征管法》第三十一条、第三十二条规定，从滞纳税款之日起，按日加收滞纳税款万分之五的滞纳金。

　　“如果真是3亿元税款的话，光10年的滞纳金就已经过亿了，目前的焦点就在于如何定性，怎样去算这笔账。”上述知情者说。

　　针对此事，国家税务总局相关负责人对记者表示，无法透露此事，而达能新闻发言人的态度则是“不了解不评价”。

　　谈判即将破裂

　　“这四个月来，每次谈判都是艰辛无比。”4月17日，一位参与双方谈判的知情人士对记者说，近来出现的漏税门事件更是火上浇油。“这让宗庆后非常恼火，双方的谈判处于破裂的边缘。”

　　宗庆后曾在接受媒体访问时脱口而出“举报人肯定是秦鹏”（达能中国区总裁），但记者未能联系上秦鹏。达能方面则对记者否认是自己向税务机关以及媒体爆料。

　　记者获悉，在这四个月中，达能与娃哈哈的谈判主要有三种方案，一是合资公司与非合资公司整体上市；二是达能并购非合资公司股份；三是娃哈哈并购合资公司股份。“这三种意见一直都摆在桌子上，没有人去否认其中任何一个。”上述知情者说。

　　而一位娃哈哈内部人士说，谈判中双方曾经倾向于第三种方案，但在价格上尚未谈拢。

　　该娃哈哈内部人士告诉记者，在4个月的谈判中，双方的焦点在于关于合资公司与非合资公司的“估值方法”，双方谈判的基础就是“估值”，即双方的资产到底值多少钱，对此达能和娃哈哈分别聘请了国际知名的投资银行进行评估，而截止到四月初，有关于达能一方的资产评估已经出来，具体数目不得而知，而娃哈哈公司的资产仍在评估之中。

　　据记者了解，就在漏税门事件爆发的前几天，也就是4月4日，宗庆后曾与范易谋举行过一场会谈，但会谈未取得任何成果。4月10日，双方曾经表示寻求一种正确的和双方认同的估值方法，但这个会议讨论的问题随后被漏税门事件淹没，和谈陷于停顿状态。

　　“可以肯定的说，娃哈哈与达能的谈判基本上破裂了，在近期内再无可能复合，宗庆后和达能如果这样拖下去，并开始新一轮的口水战，很可能是双输的结局。”市场分析人士如是说。