主权财富基金五年翻两倍 将成永久影响力

　　麦肯锡最新报告说，组成许多主权基金的油元、亚洲央行外汇储备、对冲基金与私募基金的崛起，将是长期结构性的改变。未来五年四大基金总值将翻两倍，2012年会直逼20．7万亿美元。《中国时报》报道，麦肯锡以《新权力中介（ＮｅｗＰｏｗｅｒＢｒｏｋｅｒｓ）：油元、亚洲外汇储备、对冲基金与私募基金如何重塑全球资本市场》为题，探讨近几年，资本市场的四大新兴要角崛起的现象。麦肯锡估计，以油元为首，这四大资金从2000年起已经翻了三倍，到2006年年底总金额已高达8．4万亿美元。约当是全球共同基金、退休金与保险公司总资产的四成。在全球167万亿金融资产中，这四大资金占5％。四大资金将成永久影响力四大新势力中，第一大资产规模首推中国央行，截至2006年底为止，中国外汇储备已累积到1．1万亿美元，成为全球金融市场最有钱的投资人。其次为最大的油元投资基金——阿布扎比投资公司与日本央行，麦肯锡预估，这两大投资人各有8750亿美元资产，如果把基金公司、保险公司加入排行，可以分别名列全球第七、第八。五个最大的对冲基金，每个至少有300亿美元资产。如果计算对冲基金杠杆操作后的投资毛额更是高达1000亿美元。麦肯锡分析，对冲与私募基金近几年快速崛起，与产油国快速致富有关。加上亚洲央行长期维持低利率政策，超额流动性，使得对冲基金能高杠杆操作。依据现有的增长速度，麦肯锡环球研究机构认为，2012年这四大资金将达到20．7万亿美元，直追全球退休基金的规模（约七成）。即使油价下跌，中国贸易顺差趋缓，对冲基金与私募基金迟滞，最保守估计也会翻两倍到15．2万亿美元。麦肯锡结论，这些钱已不是短期现象，而将成为一股永久的影响力。油元四年累积至3．4万亿美元麦肯锡分析，自2002年起，全球油价已经翻了三倍。油元是四大新势力中最大的参与者，短短四年已经累积至3．4到3．8万亿美元。油元有六成为主权基金，四成其实是个人财富。《经济学人》引述国际贸易基金首席经济学家强森（ＳｉｍｏｎＪｏｈｎｓｏｎ）预测，2012年主权基金将增长到十万亿美元，2015年更增长到12万亿美元。而油元投资人，比传统投资者更偏好股票与另类投资。目前，油元有1．7万亿美元约一半，放在全球股票；3500亿美元在对冲基金、私募基金与其它另类投资。这些钱除了使伊斯兰金融市场快速崛起，放在新兴市场的钱也造成亚洲外汇储备暴增。2000年到2006年间，亚洲央行外汇储备由1万亿美元增加到3．1万亿美元。到2012年，麦肯锡预估，亚洲国家的外汇储备将有3210亿美元投入全球资本市场。[][41]