收入的来源

　　

徐建明 插图/刘飞经常有人喜欢问我这样一个问题：国外的人理财和国内的人理财有什么不同？这个问题的答案很简单也很明显：国外（这里讲的国外其实只是西方已发展国家）的人在理财中更从容和理性，对风险的控制和财富的分配等内容赋予了更多的关注；而国内的人相对更急功近利一些，在理财中主要想的只是赚钱。

　　但导致这样差异的原因是值得分析的。按理说，深受儒家和道家文化熏陶的中国人应该更加从容才对啊！这固然与中国经济高速发展、生活节奏加快有关，但其中更重要的应该是与个人理财的发展阶段有关。

　　理财的内容大致可以分为财富的积累、保障和分配三项内容。其实这也可以看做是理财的三个阶段。在理财的第一个阶段人们关注的主要是财富的积累。财富积累到了一定阶段，财富的保障、风险管理等内容就变得越来越重要了。最后当然是财富分配的内容。中国人目前基本都还刚刚处于财富积累阶段，而国外处于财富不同阶段的人都有，因此显得中国人在理财中更多的是追求财富的增长。

　　在财富的增长或积累活动中，又包括了开源和节流两个方面内容。开源当然就是创造财富，也就是赚钱。赚钱的方式最基本的当然就是通过劳动得来的收入。还有一种方式就是去年十七大上确立了合法地位的财产性收入。当然，从分类上来说，还有另外两种收入：经营性收入和转移收入。本文讨论财富的创造，我们就只讨论劳动性收入和财产性收入。

　　这两类收入其实有非常本质的不同。我们可以将劳动性收入称为主动性收入，因为必须通过劳动者付出劳动才能够有收入；对应的财产性收入就称为是被动性收入。一个人一旦拥有了财产，即使什么也不做，这些财产也会自动地给拥有者带来收入。

　　这里就引出了在理财中非常重要的一个概念：财务自由——就是一个人不需要通过劳动性收入，只通过现有的财富或拥有的财产带来的被动性收入，就足以保证其可以过上他想过的生活方式的时候，我们就可以将其称为财务自由了。所以财务自由其实体现的是一种生命的状态，也是个人理财的最终目标。而要实现这样的目标，其中最关键的就是要有足够的、可以带来收入的财产，而不是有很多钱。俗话说，金山银山也有用光的一天。一旦拥有了财产，就会产生源源不断的收入，保障整个一生不为金钱所圄。

　　要了解劳动和财产何以带来收入，就要考察人类财富的来源。本质上，人类只有在生产活动中才创造出财富。所有能够带来收入的事情，本质上都是和生产活动联系起来并分享生产活动创造的财富的过程。比如投资股票、购买债券、投资房产等无不如此。而我们知道生产活动有三个基本要素：劳动、资本、资源，我们从中就很容易发现财富是从哪里产生的了。资源在中国都是属于国家的。我们要获得收入，分享生产活动创造的财富，当然就只有通过付出劳动或者拥有资本（财产）。这也就是劳动性收入和财产性收入的来源。

　　绕了一大圈，搞明白收入是如何产生的，对我们实际理财活动有指导意义吗？答案是肯定的。本文仅从一个角度来分析。生产的三要素：劳动、资本和资源在生产活动中，在一个大的尺度上基本应当是处于一个适当的比例的。如果哪项要素缺乏了，这个要素的边际价值就会提高。

　　我们看看现在的时代就发现：由于人口的增加和劳动效率的不断提高，在全球范围都处于劳动力过剩的情况。而近年财经新闻中天天听到的就是所谓流动性过剩——资本太多了。相对来说资源就变成了短板。所以目前资源的价格就处于一个巨大的牛市当中。这样，在个人财富积累的活动中，尽量地拥有资源基本就对了。

　　什么是资源，简单来说凡是自然的又可以被人类所用的就叫资源，比如土地以及从地里挖出来的甚至可以延伸到从地里长出来的有用的东西。如果我们不能够直接拥有资源，那么我们可以间接地或部分地拥有。比如我们买不起土地，我们可以买一间房子；我们买不起金矿，我们可以买一点金子；我们买不起石油，我们可以买拥有石油资源的上市公司的股票…… 插图/刘飞

　　（作者为上海理财专修学院执行院长）

徐建明