法国兴业银行巨亏 世界股市雪上加霜

　　凯维埃尔违规交易损失72亿美元

　　本报记者栾璐报道

　　一个银行业务员让全世界的金融市场陷入恐慌之中。

　　在全球股市遭受次级债危机全线大跌之时，欧洲的法国兴业银行（以下简称法兴）又爆出了史上最大的71.4亿美元的金融欺诈案。

　　尽管法兴从一开始就表示，该行也是受害者，交易员凯维埃尔是所有不幸的始作俑者，然而，相对于花旗、美林的次贷亏损，法兴暴露的风控病症显然更难治愈。

　　一个人的阴谋？

　　1月24日，法兴向外界披露，该行因交易员个人欺诈行为而亏损47亿欧元（约合71.4亿美元），并自称是这场内部诈骗案的受害者。

　　这一指控随即遭到凯维埃尔的否认。在法庭证词上，他说：“我的操作不复杂，正常的监管就能查出这些交易。”

　　据了解，凯维埃尔对欧洲股市未来的走势投下了巨额多头筹码，并创设了大量的虚假交易头寸，由于熟悉内部监控流程，隐藏时间已经达两年之久，去年12月份还曾创造了大量浮动收益，但今年年初以来，由于欧洲股市剧烈动荡，账户形成巨额损失并被法兴察觉，才东窗事发。

　　也许与人们想象的正相反，凯维埃尔的动机却并不是为了赚钱。“他想成为一个最杰出的银行交易员，一个最精明的市场玩家，”巴黎检察院公诉人让·克洛德·马林如此评价31岁的凯维埃尔，“这有点像毒品，它的成瘾便会让你陷入漩涡不能自拔…他所做的一切，仅仅是为了满足自己事业上的野心。”

　　凯维埃尔断言，在被银行雇用的其他交易员中普遍存在类似伪造和作假的行为。银行对于他的行为是睁一只眼闭一只眼的。“只要我们能有盈利，有个好业绩，这些事情就算不了什么，没有人会说什么，” 凯维埃尔说，这些话已经得到检察官办公室的证实，“我深信我的经理就是睁一只眼闭一只眼。”

　　辩护律师认为，凯维埃尔是被银行集团陷害成的“替罪羊”，律师断言，银行这么做是为了“制造烟雾，转移公众视线，以转移对银行最近蒙受损失的注意力”。因为法兴银行在美国次级债危机中损失惨重。

　　面对这样的怀疑，法兴银行的CEO布东解释说，法兴银行的主要职责并不是赚钱，而是“分散风险，绝不会置身这种交易风险”，并澄清建立直接单边投机头寸绝非银行指派给交易员的正常任务。

　　法国财政部长克里斯汀·拉加德也介入法兴银行事件，他认为凯维埃尔事件只是个案。他在接受法国第二电台的采访时说：“没有理由怀疑银行，他们已经做了所能做的一切去进行管理和监督。”

　　但无论案情结果如何，法兴都已经败在年轻的凯维埃尔脚下了。法兴的股票阵脚大乱，近日又传出了许多银行希望收购法兴的消息，甚至惊动了法国的政治家们，他们纷纷跳出来打气，坚决支持法兴银行，防止这个国家第二大银行被外资收购。法兴银行的总裁也面临下课的尴尬局面，虽然目前董事会暂时拒绝了他的辞职申请，也成立了紧急委员会处理凯维埃尔事件，但相信凯维埃尔这个名字会永远让他脸上无光。

　　拯救法兴

　　47亿欧元“乾坤大挪移”后，法兴急需补充55亿欧元的资本金。最终谁将是拯救兴业银行的白马骑士，市场上流传着多种不同的说法，但可以肯定的是法国政府将在其中扮演重要角色。

　　据接近法兴的人士透露，法国中央银行接管兴业银行的可能性比较大，接管一段时间之后再卖出去价格会好一些。

　　“中央银行经常承担为本地银行收拾残局的角色，这样在溢价上会更有优势一些。这还主要看政府的态度”，该人士同时对巴黎银行和法国农业信贷银行的收购传言提出了疑问，“他们同样也受到次级债危机的困扰。”

　　经济学家谢国忠说，法国人不像英国人或荷兰人，他们不希望自己的银行为外国所有，因此政府会出面给兴业银行注资，十几年前法国就曾这么做过。

　　1994年年初，法国政府向濒临破产的里昂信贷银行注资230亿法郎，并为400亿法郎的存款提供担保。同时成立全资子公司——房地产经营信托公司(OIG)，负责银行及其子公司的房地产坏账。此次救助使里昂信贷银行获得流动性支持，暂时度过了危险期。

　　根据彭博资讯1月31日晚上8时的巴黎银行上市公司简报，截至2006年年底现金与近现金9000万欧元，银行间资产7.5亿欧元，短期投资84亿欧元，而且均比2005年递增。如果这个短期投资都是能及时兑现的资产的话，则拿出55亿欧元的现金来收购都没有问题。

　　而欧盟委员会1月30日已致电法国政府，要求在法兴银行收购问题上对所有候选者一视同仁。其潜在收购者既包括法国的巴黎银行、法国农业信贷银行、汇丰银行、巴克莱银行、德意志银行等。在这些传闻的刺激下，法兴银行股价出现异常波动。

　　在法国巴黎交易所上市的法国兴业银行，1月30日收盘于81.8欧元，上涨1.4%，当日最高价84.89欧元，最低价79.21欧元，交投活跃，从1月28日开始其股票就一直保持着猛烈上涨的势头。记者栾璐摄影

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